Berkshire Hathaway de Warren Buffett a placé un pari de 954 millions de dollars sur la carte de crédit et la société bancaire Capital One au premier trimestre, l’une des rares nouvelles participations ajoutées par le groupe d’investissement à une période où il vidait des milliards de dollars d’actions.
La divulgation de l’investissement lundi a signalé le confort de Berkshire et Buffett avec l’industrie des cartes de crédit et la santé des portefeuilles des consommateurs, même si plusieurs banques régionales ont été emportées par la tourmente financière. Capital One se décrit comme le troisième plus grand émetteur de cartes de crédit Visa et Mastercard aux États-Unis.
Berkshire a concentré ses investissements dans le secteur financier sur une poignée de grandes banques américaines – Bank of America et Citigroup – ainsi que sur des sociétés de cartes de crédit telles qu’American Express, Visa et Mastercard.
Buffett, directeur général de Berkshire, a adopté plus tôt ce mois-ci un ton prudent quant aux perspectives du secteur bancaire, avertissant que la vitesse des ruées bancaires à l’ère des comptes en ligne avait changé le calcul de l’investissement dans le secteur.
« Vous ne savez pas du tout ce qui est arrivé à l’adhérence des dépôts. . . et cela change tout », a-t-il déclaré aux actionnaires réunis à Omaha pour l’assemblée annuelle de la société. « Vous pouvez courir en quelques secondes. »
La divulgation réglementaire de lundi a également montré que Berkshire avait abandonné ses positions dans US Bancorp et Bank of New York Mellon au premier trimestre.
La participation de 2,6% que Berkshire a achetée dans Capital One complète son gros pari sur le prêteur automobile et immobilier Ally Financial, qu’il a fait l’année dernière. Berkshire a légèrement réduit sa position dans Ally au premier trimestre.
Les actions de Capital One ont bondi de 6% dans les échanges après les heures normales de bureau.
Capital One a augmenté ses provisions pour pertes sur créances à mesure que l’économie ralentit et que l’inflation se fait sentir sur les talons des consommateurs. Mais la société n’a pas été engloutie par les mêmes craintes qui ont pesé sur le secteur bancaire au sens large. Ses actions ont chuté d’environ 4% cette année, contre une baisse de 26% de l’indice bancaire KBW.
Berkshire a également révélé qu’il avait réduit sa participation dans la major pétrolière Chevron d’environ un cinquième, vendant environ 35 millions d’actions entre ses propres comptes et un portefeuille d’investissement géré par une filiale.
La société a cédé sa position restante dans le fabricant de puces Taiwan Semiconductor Manufacturing, Buffett faisant allusion à la tension géopolitique entre Taïwan et la Chine pour les ventes d’actions cette année et l’année dernière.