Bénéficier de dividendes solides : cela en vaut la peine "Saut de dividendes"?

• Focus sur les dividendes
• Le jour ex doit être respecté
• Fiscalité en vue

Les dividendes comme argument d’entrée

Pour de nombreux investisseurs, le versement d’un dividende peut être une raison pour acheter des actions d’une entreprise. Certaines sociétés cotées sont connues pour leur distribution constante de dividendes. Parmi les soi-disant aristocrates du dividende qui ont continuellement augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 ans figurent Coca-Cola, Eli Lilly et McDonald’s.

Gardez un œil sur les versements de dividendes

En Allemagne, les investisseurs ont généralement droit à un dividende s’ils possèdent des actions de la société le jour de l’assemblée générale au cours de laquelle cela est décidé. Le premier jour de bourse après l’assemblée générale est appelé jour ex-day, comme l’explique « CAPinside ». Si les investisseurs rejoignent l’entreprise ce jour-là seulement, ils n’ont plus droit aux dividendes déclarés. Toutefois, il faut généralement attendre au moins quelques jours avant que le dividende ne soit effectivement versé. L’action est alors négociée ex-dividende, c’est-à-dire déduction faite du montant du dividende. Visuellement, le papier est alors sous pression.

Les choses sont un peu différentes aux USA, poursuit CAPinside. Le conseil d’administration de la société fixe une « date d’enregistrement » pour l’éligibilité aux dividendes. Tous les actionnaires qui détenaient des actions de la société ce jour-là ont alors droit au dividende, qui est généralement payé quelques jours après la date d’enregistrement. Dans ce cas, la date ex-date est le dernier jour ouvrable précédant la date d’enregistrement.

De l’argent rapidement grâce au « saut de dividendes » ?

Cependant, pour certains investisseurs, l’exposition à une société cotée en bourse qui verse des dividendes n’est pas suffisante, comme le montre la stratégie de trading par saut de dividendes. Il s’agit d’acheter des actions avant la date ex-date puis de les revendre afin d’encaisser le paiement.

Premièrement, les investisseurs qui souhaitent faire des sauts de dividendes devraient examiner les actions à dividendes concernées. Peu avant l’assemblée générale, les actions entrent effectivement dans le dépôt. Il faudra alors attendre que le dividende soit crédité avant de vous départir à nouveau des actions.

Des doutes sur la stratégie

Mais la stratégie de dividendes en vaut-elle la peine ? Selon CAPinside, cette approche comporte certains écueils, car il s’agit en fin de compte d’une réallocation des actions vers des liquidités. Un inconvénient majeur est que les investisseurs concernés reçoivent le paiement du dividende, mais celui-ci est déduit du prix le jour de négoce ex-dividende. En règle générale, il n’y a pas d’avantage réel, comme l’écrit également « BNF ». Si vous excluez les gains et les pertes de prix quotidiens pendant la période de détention, les trémies de dividendes s’élèvent à environ zéro.

Selon le courtier, il existe également des frais de transaction pour les achats et les ventes. Les investisseurs doivent donc réfléchir attentivement à la question de savoir si cette stratégie pourrait réellement s’avérer lucrative pour eux.

Focus sur les impôts

La stratégie devient également particulièrement explosive lorsque la fiscalité est prise en compte, comme l’explique « Manager Magazin ». En Allemagne, les paiements de dividendes sont affectés par l’impôt sur les plus-values, qui s’élève à 25 pour cent. Une taxe ecclésiastique peut également être ajoutée. Les plus-values ​​ne sont alors imposées qu’au moment de la vente. Selon CAPinside, ces différents timings pourraient avoir des conséquences notables, notamment pour les portefeuilles plus importants. Un effort bureaucratique supplémentaire est nécessaire lorsqu’il s’agit de taxer les paiements de dividendes des sociétés étrangères.

Stratégies alternatives

Selon Manager Magazin, il pourrait être plus intéressant pour les acheteurs de dividendes d’acheter les actions peu de temps après le paiement du dividende et de les conserver jusqu’à ce que le rapport entre le prix et le dividende attendu atteigne un niveau rentable.

La BNF recommande une stratégie de dividende à long terme plutôt qu’un saut de dividende. Les investisseurs se concentrent sur les actions de sociétés qui versent des dividendes importants et les conservent sur une période plus longue. Au lieu de réaliser des bénéfices à court terme, les investisseurs se concentrent principalement sur des paiements réguliers et à long terme.

ETF de dividendes

Si vous ne souhaitez pas collecter vous-même des actions à dividendes élevés, vous pouvez également utiliser un ETF correspondant, qui ne reflète pas le prix d’un indice, mais plutôt sa performance. Les dividendes sont déjà inclus dans ces ETF, mais cela amortit les éventuelles déductions. Mais la prudence est également de mise avec ces véhicules d’investissement, comme l’a expliqué l’investisseur et publiciste Christian W. Röhl à « Das Investment ». « Les rendements des dividendes ne disent rien de la qualité des entreprises », prévient l’expert. C’est pourquoi les investisseurs ne devraient pas acheter aveuglément des actions à dividendes ou se laisser attirer par les ETF à dividendes. « Même avec les ETF, ce n’est pas l’emballage qui compte, mais le contenu. Alors jetez un œil à ce qu’il y a à l’intérieur et s’il s’intègre avec le reste de votre portefeuille. »

Equipe éditoriale finanzen.net

Ce texte est uniquement à titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. finanzen.net GmbH exclut tout recours.

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