Barclays a fermé la vente de nouveaux produits structurés de détail aux États-Unis tout en faisant l’objet d’une enquête des régulateurs sur une erreur de négociation de 15 milliards de dollars, dans un coup porté à une unité lucrative de sa banque d’investissement.
Le prêteur a annoncé lundi qu’il devait payer aux investisseurs au moins 450 millions de livres sterling pour une erreur d’écriture qui remontait à 2019 mais n’a été découverte que cette année. Au moins l’un de ses principaux actionnaires a également vendu des actions d’une valeur de 900 millions de livres sterling dans le groupe cette semaine, dans ce qui s’annonce comme une crise précoce pour CS Venkatakrishnan, le nouveau directeur général.
En vertu des règles du marché américain, les fournisseurs de produits structurés – des stratégies d’investissement pré-packagées basées sur des dérivés – sont tenus d’enregistrer une quantité de produits qu’ils ont l’intention d’émettre, connue sous le nom de plateau.
Barclays avait auparavant une licence par laquelle son étagère augmentait automatiquement au fur et à mesure qu’elle émettait des produits, mais celle-ci a été supprimée à la suite d’un scandale commercial, selon des personnes proches du dossier qui ne seraient pas attirées par le rodage précis avec les régulateurs.
Ils ont ajouté que la banque avait continué à fonctionner comme si son étagère allait automatiquement augmenter, ce qui l’a amenée à dépasser sa limite.
En août 2019, la banque a fixé son seuil maximal à 20,8 milliards de dollars, mais plus tôt ce mois-ci, elle a découvert qu’elle avait dépassé ce montant de 15,2 milliards de dollars. Il a immédiatement cessé d’émettre de nouvelles actions dans deux billets négociés en bourse populaires pour limiter les dégâts, ce qui a entraîné un dérèglement des échanges dans les deux produits. La banque a ensuite passé les deux semaines suivantes à estimer les dommages potentiels, selon une personne proche du dossier.
Le non-respect par Barclays de sa limite signifie que la banque est tenue de racheter les titres concernés à leur prix d’origine, ce qu’on appelle une offre de résiliation.
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a commencé à enquêter sur la violation, selon des personnes au courant de l’affaire, tandis que la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni a confirmé au Financial Times qu’elle discutait de la question avec Barclays.
La banque a déclaré au FT que, bien qu’elle ait cessé d’émettre de nouveaux produits structurés aux États-Unis, elle continuerait à émettre des billets négociés en bourse qui ont été enregistrés avant sa première intrusion en février de l’année dernière.
“Comme nous l’avons indiqué dans notre annonce du 28 mars, la Barclays Bank a l’intention de déposer une nouvelle déclaration d’enregistrement automatique auprès de la SEC dès que possible”, a-t-elle déclaré dans un communiqué.
“Nous continuons d’émettre des produits structurés sur d’autres programmes d’émission, y compris en Europe et en Asie-Pacifique, et restons attachés à notre activité mondiale de produits structurés.”
Barclays a déclaré que l’impact de la violation l’amènerait à retarder son plan de rachat d’actions et les analystes ont prédit que les résultats du groupe au premier trimestre seraient touchés.
Mardi, l’un des principaux actionnaires de Barclays a vendu une participation de 3,4% dans l’entreprise par le biais d’une transaction en bloc facilitée par Goldman Sachs. Les deux plus grands investisseurs actifs dans le registre des actions de Barclays – la Qatar Investment Authority et le groupe d’investissement américain Capital – ont refusé de dire s’ils avaient vendu la participation.