Après la bonne année boursière de 2024, les investisseurs sont confrontés à la question d’un éventuel repositionnement au cours de la nouvelle année. Si les experts de Banque Syz restent optimistes pour 2025, ils ont identifié dix évolutions de marché potentiellement surprenantes. L’une de ces surprises potentielles concerne un méga-fonds.
• Banque Syz met en garde contre l’effondrement des fonds
• Réactions en chaîne possibles
• Les risques réels en arrière-plan
Les investissements dans le secteur à risque continuent de présenter des opportunités au cours de la nouvelle année boursière, estiment les experts de marché de la Banque Syz. Les analystes du groupe financier tablent sur une économie mondiale toujours robuste et tablent également sur le maintien de taux de croissance à deux chiffres pour les sociétés du S&P 500 en termes d’évolution des bénéfices. En outre, ils considèrent également que les faibles taux d’intérêt réels dans les pays développés sont positifs pour les perspectives du marché. Néanmoins, les investisseurs ne doivent pas s’attendre à des tendances à la hausse effrénées pour leurs investissements au cours de la nouvelle année, car il y a certainement des défis à relever, ce qui signifie que “le chemin pour les actions mondiales pourrait ne pas être tout à fait fluide”, estiment les experts dans leurs perspectives “10”. surprend 2025 ».
Un méga fonds va-t-il s’effondrer ?
La Banque Syz résume l’une de ces surprises potentiellement difficiles pour la nouvelle année sous le titre « Un grand fonds explose ». Ils voient le risque qu’un grand fonds se soit mal positionné et soit impliqué dans de mauvaises transactions. Selon les experts, le contexte de cette crainte est “la combinaison d’un risque de concentration des titres Magnificent 7 et de la hausse des options 0DTE”. [also Zero Days to Expiration (0DTE), Optionen, die am Tag des Handels verfallen, Anm. d. Red.] “une volatilité inhabituellement faible et des mouvements étranges sur les marchés des changes et des matières premières”.
L’effondrement serait déclenché par un investissement dans le fonds qui évolue dans la mauvaise direction, ce qui entraînerait alors une réaction en chaîne dans d’autres transactions au sein du portefeuille, écrit Banque Syz. En conséquence, un événement de volatilité sera alors déclenché. Un tel événement ne serait pas totalement sans précédent : les experts envisagent la possibilité d’un krach éclair comme celui de 2015, ou d’un effondrement comme celui du fonds spéculatif Long-Term Capital Management (LTCM) en 1998 qui avait mis en difficulté , à l’époque, seule une opération de sauvetage aurait pu empêcher de nouvelles retombées sur le système financier américain et au niveau mondial. Les experts financiers de la Banque Syz voient également un possible modèle négatif dans l’événement “Volmageddon” de 2018 : à cette époque, une augmentation massive de l’intérêt pour 0DTE a provoqué un choc de volatilité sur les marchés – des actifs valant des milliards ont ainsi été détruits. .
Des risques bien réels
Reste à savoir dans quelle mesure le scénario d’un effondrement d’un grand fonds de marché est réaliste. En fait, les événements susceptibles de provoquer un tel krach constituent de réels risques de marché. Les options Zero Day (0DTE) sont l’un des facteurs de risque du marché contre lesquels d’autres experts mettent en garde à plusieurs reprises. Les options sont extrêmement populaires parmi les investisseurs particuliers.
Et le fait que la grande puissance boursière des 7 titres du Magnificent Tesla, Meta Platforms, Amazon, la société mère de Google, Alphabet, NVIDIA, Apple et Microsoft entraîne un risque de concentration ne devrait pas non plus surprendre les observateurs du marché. En particulier, le battage médiatique autour du géant de l’IA NVIDIA, qui n’est probablement pas encore terminé, pourrait également inciter les gestionnaires de fonds à accroître encore leurs investissements dans ce domaine et ainsi accroître encore le risque de concentration.
La mesure dans laquelle la Banque Syz prend au sérieux ses propres surprises sur le marché reste une spéculation. Après tout, l’institution financière estime également qu’un mariage entre le patron de Tesla, Elon Musk, et la Première ministre italienne Giorgia Meloni est possible en 2025.
Equipe éditoriale finanzen.net
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