La forte pression sur les prix et le ralentissement de l’économie mondiale et européenne continuent de représenter un “risque élevé” pour la stabilité financière de notre pays. C’est ce que souligne la Banque d’Italie selon laquelle “l’instabilité géopolitique persistante pèse aussi sur les autres pays de la zone euro”. “Les conditions des finances publiques se sont améliorées en 2022” – explique le rapport sur la stabilité financière – tant les emprunts nets que la dette ont diminué par rapport au PIB ; la Def s’attend à ce que la réduction se poursuive dans les années à venir. Pour l’avenir, la consolidation de ces tendances reste essentielle ».
L’inflation pèse sur les revenus et l’épargne des ménages
L’inflation affecte le revenu disponible et l’épargne des ménages italiens qui, cependant, par rapport aux autres pays européens, ne sont que peu affectés par la hausse des taux d’intérêt sur la dette hypothécaire. Dans son rapport sur la stabilité financière, la Banque d’Italie note une baisse du revenu disponible réel, en partie atténuée par les mesures mises en place par le gouvernement, une baisse du patrimoine financier de 5,6% au second semestre et une -5,3% de la propension à économiser au dernier trimestre. Heureusement, les prêts hypothécaires variables ne représentent que 37 % du total et 30 % des nouveaux prêts hypothécaires ont un plafond.
Les banques se portent bien
Les banques italiennes sont “dans un bon état général” et pourront générer en 2023 une rentabilité similaire à celle de 2022 malgré une croissance des prêts non performants. Dans son rapport sur la stabilité financière, la Banque d’Italie dresse un tableau, sur un plan général, sans à-coups pour le secteur. Pour autant, Via Nazionale ne baisse pas la garde sur la stabilité des financements (cause disruptive des crises Credti SUisse et Svb). Cependant, les institutions italiennes disposent d’une large base de dépôts, dont plus de la moitié sont inférieurs à 100 000 € protégés par une garantie de l’État et moins sujets aux sorties.
