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Le groupe américain de capital-investissement Bain Capital a accepté d’acheter la totalité de la participation du milliardaire indien Gautam Adani dans sa soi-disant banque fantôme, alors que le milliardaire des infrastructures se concentre sur les activités principales à la suite d’une attaque meurtrière de vendeur à découvert.
Bain n’a pas révélé le montant qu’il avait payé pour la participation de 90% d’Adani dans Adani Capital et Adani Housing Finance, mais a déclaré qu’il investirait 170 millions de dollars supplémentaires par le biais du capital principal et de la dette pour faire du prêteur non bancaire une « entreprise autonome ».
C’est la première fois que le magnat vend la totalité de sa participation dans une entreprise depuis que le vendeur à découvert américain Hindenburg Research a publié un rapport cinglant sur le conglomérat d’Adani en janvier, alléguant une fraude comptable et une manipulation du cours de l’action. Adani nie les allégations. La vente reflète également la façon dont le capital-investissement voit le potentiel de croissance du secteur bancaire parallèle alors que la hausse des revenus et l’expansion de l’économie stimulent les prêts aux consommateurs et aux petites entreprises en Inde.
La banque fantôme Adani Capital, âgée de six ans, spécialisée dans les prêts aux petites et moyennes entreprises, et le fournisseur de prêts immobiliers Adani Housing Finance appartenaient auparavant à la société holding Adani Finserve Private, selon les documents déposés.
L’ancien banquier d’investissement de Macquarie, Gaurav Gupta, restera directeur général et directeur général, conservant sa participation de 10% dans les entreprises. Il a refusé de commenter l’accord.
Gupta « voulait devenir entrepreneur et je l’ai soutenu », a déclaré Adani dans un communiqué. « Je suis très heureux qu’un investisseur crédible comme Bain Capital intervienne maintenant. »
L’empire commercial tentaculaire du deuxième homme le plus riche de l’Inde – qui s’étend de l’extraction du charbon aux centres de données et aux chaînes de télévision – s’est regroupé depuis que le rapport sur les vendeurs à découvert a effacé environ 150 milliards de dollars de la valeur marchande des sociétés cotées d’Adani à leur point le plus bas, forçant Adani à annuler une vente d’actions de 2,4 milliards de dollars.
Pour rassurer ses banquiers, la famille Adani a cédé une partie de ses participations dans ses activités cotées, dont des unités d’électricité et d’énergie verte. Le groupe Adani a déclaré dans un communiqué ce mois-ci que ces ventes avaient aidé à rembourser 2,15 milliards de dollars de prêts adossés à des actions d’ici mars et assuré « une plus grande disponibilité de capitaux au niveau du groupe ».
Bain Capital est le deuxième investisseur américain de premier plan à faire preuve de confiance financière dans l’empire d’Adani après l’attaque des vendeurs à découvert. GQG Partners, basé en Floride, a investi 3,19 milliards de dollars dans quatre sociétés Adani cotées.
Les services d’Adani Capital vont des prêts aux agriculteurs qui achètent des tracteurs au financement de la chaîne d’approvisionnement. Elle compte plus de 170 succursales à travers l’Inde, selon Bain Capital.
Bain Capital « partage notre vision de mettre un financement abordable à la disposition de notre segment de clientèle », a déclaré Gupta dans un communiqué. Avec l’engagement de capital de Bain, « nous sommes désormais équipés pour croître 4x à partir d’ici », a-t-il ajouté.