Ares Management doit rendre le contrôle d’un fabricant de médicaments français qu’il a saisi du fonds de capital-investissement d’un milliard d’euros en crise qui détient le fabricant de logiciels espions NSO Group, ouvrant la voie à une vente qui pourrait rapporter de l’argent aux investisseurs.
Le géant américain des marchés privés est parvenu à une « résolution mutuellement acceptable » sur le Laboratoire XO avec Berkeley Research Group, le cabinet de conseil américain en charge du fonds d’un milliard d’euros, ont déclaré les deux hommes au Financial Times.
Cela met fin à une partie de la tourmente entourant le fonds, qui a été levé par le groupe de rachat Novalpina Capital, aujourd’hui disparu, et a acheté LXO en 2020.
Ares a repris LXO en mai après avoir refusé de prolonger une dérogation en cas de changement de contrôle concernant un prêt de 100 millions d’euros qu’il avait accordé à la société via son activité de crédit. Cette dette sera remboursée avec intérêt en vertu de l’accord.
Le fonds a été mêlé à de multiples affaires judiciaires depuis qu’un différend amer entre les cofondateurs de Novalpina, Stephen Peel, Stefan Kowski et Bastian Lueken, a conduit les investisseurs à éjecter le trio l’année dernière. Ils ont confié à BRG le mandat de liquider le fonds et de restituer leur argent.
LXO était le joyau de la couronne du fonds Novalpina et sa saisie a été un coup dur pour BRG. Le fonds possède deux autres sociétés : NSO Group, qui fait face à des poursuites de Meta et Apple et a été mis sur liste noire par les États-Unis pour son outil de piratage Pegasus, et Olympic Entertainment Group, une entreprise de casinos d’Europe de l’Est.
L’accord ouvre la voie à la vente par BRG de la société pharmaceutique, qui fabrique le médicament contre l’hypertension Loxen. Stanley Capital Partners, une société de capital-investissement qui compte parmi ses partenaires fondateurs le rameur olympique britannique Simon Cottle, a exprimé son intérêt à l’acheter, ont déclaré trois personnes connaissant le dossier.
Cottle est un ami de Stephen Peel, l’un des co-fondateurs évincés de Novalpina, ont déclaré trois personnes proches des hommes, bien qu’il ne soit pas clair s’ils avaient parlé de l’accord.
BRG a obtenu des injonctions contre Ares devant les tribunaux britanniques et luxembourgeois après qu’Ares a pris le contrôle de LXO le mois dernier. L’injonction britannique a temporairement empêché Ares de vendre ses parts dans LXO.
La prise des clés peut être un dernier recours pour les prêteurs directs car, à moins d’être négociée avec l’accord d’un propriétaire qui ne veut plus s’impliquer, elle ouvre parfois des risques de contentieux et menace d’entraver les relations avec les grands établissements que les groupes de capitaux privés chercher à puiser des fonds.
Dans une déclaration commune, BRG et Ares – qui était le seul prêteur de LXO – ont déclaré que le règlement était « un résultat positif pour l’entreprise et toutes les autres parties impliquées ».