Forex dans cet article
Les conséquences de la crise de Terra restent largement confinées à l’espace crypto
Les interdépendances entre l’industrie financière traditionnelle et le secteur de la cryptographie augmentent
Branson: À long terme, une énorme volatilité de la cryptographie pourrait nuire à la stabilité des marchés financiers
Lors de la conférence technologique de cette année de l’Autorité fédérale de surveillance financière (BaFin), le thème de la FinTech est à l’ordre du jour. Dans ce contexte, les experts du marché commentent également la situation actuelle sur le marché de la cryptographie. Ils soulignent les risques croissants de Bitcoin, Ethereum & Co.
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Le crash de Terra a choqué le monde de la cryptographie
L’effondrement de stablecoin Terra (UST) a envoyé des ondes de choc généralisées dans le secteur de la cryptographie au cours des derniers jours. En quelques heures, l’UST, qui était en fait considéré comme stable, a perdu beaucoup de valeur. Le « stablecoin », qui vise en réalité la parité avec le dollar américain, n’est actuellement que de 0,0674 dollar américain (au 23 mai 2022). La terra coin LUNA – une crypto-monnaie liée qui était censée garantir la stabilité du stablecoin algorithmique UST – est même devenue pratiquement sans valeur. Au total, près de 50 milliards de dollars ont été brûlés dans ce double crash. De nombreux médias ont décrit le crash de Terra comme le plus grand crash de crypto de l’histoire à ce jour, et l’ensemble du marché de la crypto a été affecté. Selon le patron de la BaFin, Mark Branson, cette débâcle ne pouvait cependant pas rester un cas isolé.
Patron de BaFin: les turbulences cryptographiques présentent des risques croissants pour la stabilité des marchés financiers
La récente chute des valeurs cryptographiques est « exemplaire pour les opportunités et les risques du monde financier numérisé », a cité le « Börsenzeitung » du patron de la BaFin au début de la conférence. Le Britannique Mark Branson, qui a été président de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers entre 2014 et 2021, a succédé à Felix Hufeld au poste de président de la BaFin en août 2021.
En ce qui concerne l’intégration des crypto-monnaies dans le marché financier général, le président de la BaFin distingue trois catégories, citées par le « Handelsblatt » Branson. Premièrement, il y a la question de savoir si l’influence est « pertinente pour la stabilité ». « Aujourd’hui », ce n’est « plutôt pas » le cas. Deuxièmement, il est important d’évaluer ce que l’industrie de la cryptographie signifie pour le développement de la criminalité financière – il y a « beaucoup trop de lacunes » à cet égard ces jours-ci. Troisièmement, la protection des investisseurs et des consommateurs est essentielle. Il y a de plus en plus de raisons de s’inquiéter si les actifs cryptographiques sont « souvent non égoïstes » annoncés sur les réseaux sociaux. De quoi occuper les autorités ces derniers jours, marqués par le crash de Terra.
L’imbrication du système bancaire et du secteur de la cryptographie augmente
Jusqu’à présent, cependant, les craintes concernant l’impact de la récente tourmente cryptographique sur le secteur financier traditionnel n’ont pas été confirmées. Branson a déclaré à Berlin à propos d’un mélange potentiel des zones auparavant séparées : « Nous ne voyons pas cela pour le moment, mais cela pourrait également aller dans cette direction à l’avenir si les liens avec le système financier traditionnel deviennent encore plus étroits », a déclaré le superviseur des marchés financiers. « Aujourd’hui, ces systèmes sont encore assez clairement séparés les uns des autres, mais cela pourrait changer. » En fait, il y a de plus en plus de grandes banques établies de longue date qui s’impliquent dans l’espace crypto. Commerzbank a récemment demandé à BaFin une licence de garde crypto. De plus, la banque d’investissement américaine Goldman Sachs a récemment émis les premiers prêts garantis avec Bitcoin.
Position « neutre » de BaFin sur les crypto-monnaies
La BaFin, assure Branson, est « absolument ouverte d’esprit, mais en même temps neutre » vis-à-vis des nouvelles technologies du secteur financier. On veut peser à la fois les opportunités et les risques dans les décisions ultérieures. Le chef de l’agence souligne que « la technologie elle-même est prometteuse ». Mais cela ne suffit pas : « J’espère que nous passerons de prometteurs à efficaces et évolutifs », ajoute-t-il. « A mon avis, nous n’en sommes pas encore là », a cité le « Handelsblatt » du Britannique. BaFin adopte donc une position d’embuscade prudente et suit de près les développements ultérieurs sur le marché de la cryptographie. La vente spectaculaire de Terra, qui a entraîné une perte totale pour plusieurs milliers d’investisseurs, n’a peut-être pas été une bonne publicité pour les cyber-monnaies du point de vue de BaFin. Par conséquent, Branson met également l’accent sur une idée souvent mentionnée : « Les crypto-monnaies comportent des risques considérables ».
Selon Carolina Melches, experte en numérisation des marchés financiers au sein du mouvement citoyen « Finanzwende », les options de BaFin pour freiner la croissance négative de la spéculation autour de Bitcoin & Co. sont sévèrement limitées. Comme de nombreux autres régulateurs des marchés financiers dans le monde, la BaFin a du mal « à suivre le grand nombre de fintechs, de start-ups et d’actifs numériques en termes de réglementation », cite le « Handelsblatt » Melches. Après tout : depuis 2020, les entreprises qui souhaitent stocker, gérer et sécuriser des crypto-monnaies pour des tiers doivent demander une licence de garde crypto auprès de BaFin.
Bureau éditorial finanzen.net
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