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Apollo Global Management prévoit d’accorder environ 550 millions de dollars en actions à quatre cadres supérieurs, retravaillant ainsi leur structure salariale en tant que futurs hauts dirigeants du gestionnaire d’actifs de 631 milliards de dollars.
Les attributions d’actions aux quatre dirigeants aligneront leur structure de rémunération sur les arrangements détenus par le directeur général d’Apollo, Marc Rowan, et les coprésidents Scott Kleinman et Jim Zelter. Les quatre dirigeants renonceront à leurs packages existants et recevront une rémunération basée sur la performance des actions cotées d’Apollo au lieu des rendements de ses fonds privés.
Les quatre dirigeants sont Matt Nord et David Sambur, deux associés principaux qui dirigent les activités de capital-investissement d’Apollo, ainsi que John Zito, directeur adjoint des investissements en crédit, et Grant Kvalheim, président d’Athene, la filiale d’assurance-vie et de rentes d’Apollo.
Rowan a déclaré que le cabinet « a décidé de modifier fondamentalement la rémunération de quatre de notre prochaine génération de dirigeants ».
« Tous les quatre ont assumé des responsabilités croissantes au fil des années », a également déclaré Rowan. «Ils supervisent de grandes parties de notre entreprise qui sont intégrées. Et c’est pour cela que nous avons décidé de les rémunérer substantiellement en stock. »
Ce changement s’est produit alors qu’Apollo a publié des résultats pour le troisième trimestre qui ont montré de fortes entrées de capitaux dans l’ensemble de ses activités, avec des actifs sous gestion en hausse de 14 milliards de dollars pour atteindre 631 milliards de dollars. Les actions ont augmenté de 10 pour cent en début de séance mercredi à 85,31 dollars, ce qui confère à l’entreprise une capitalisation boursière d’environ 50 milliards de dollars.
Zito et Kvalheim sont devenus des personnalités de plus en plus importantes au sein d’Apollo à mesure que la société s’est développée au-delà de ses racines de capital-investissement. L’entreprise de Kvalheim vend des rentes à des millions d’Américains, rapportant des dizaines de milliards de dollars par an. L’équipe de Zito l’investit alors.
Alors que les opérations de crédit et d’assurance d’Apollo se sont développées rapidement, le modèle qu’ils ont affiné a été copié par d’autres grands gestionnaires d’actifs, en partie parce que la valeur des actions d’Apollo a presque triplé au cours des cinq dernières années.
Les activités de crédit que dirige Zito comprennent environ 461 milliards de dollars d’investissements de l’entreprise dans les domaines du crédit structuré, des obligations et prêts d’entreprises et du crédit privé.
L’opération de capital-investissement supervisée par Nord et Sambur vient de clôturer un fonds de rachat de 20 milliards de dollars, ce qui était inférieur à l’objectif initial d’environ 25 milliards de dollars après qu’une hausse soudaine des taux d’intérêt ait altéré les perspectives des investisseurs sur les investissements en capital-investissement.
Les investissements en capital-investissement d’Apollo ont récemment pris de la valeur. Au troisième trimestre, Apollo a augmenté la valeur de ses participations en rachat de 2,7 pour cent, ce qui porte les gains depuis le début de l’année à plus de 10 pour cent.
Rowan a déclaré lors d’une conférence téléphonique que l’unité de capital-investissement d’Apollo investissait massivement dans des marchés financiers plus volatils après que les taux d’intérêt aient atteint des sommets jamais vus depuis deux décennies.
« Nous avons été offensifs », a déclaré Rowan. « Si vous aimez quelque chose maintenant dans le [private equity] compte tenu de toutes les implications géopolitiques, compte tenu des craintes de récession, compte tenu de l’environnement de taux d’intérêt élevés. . . tu l’aimes vraiment.