Le groupe de rachat Apollo Global Management s’est associé à l’ancien dirigeant de SoftBank, Marcelo Claure, pour explorer une prise de contrôle de Millicom International Cellular qui pourrait valoriser la société de télécommunications latino-américaine à près de 10 milliards de dollars, dette comprise, selon des personnes proches du dossier.
Le groupe envisage une offre à un prix élevé pour les adolescents par action, a déclaré l’une des personnes. Les actions cotées au Nasdaq de Millicom ont clôturé à 14,83 dollars mardi, valorisant l’entreprise à environ 9 milliards de dollars, compte tenu de ses dettes importantes.
Les personnes proches du dossier ont averti qu’un accord pourrait ne pas se concrétiser.
Les actions cotées au Nasdaq de Millicom ont bondi de 19,1% au début de la négociation à New York mercredi après que le Financial Times a annoncé pour la première fois l’accord potentiel.
Apollo et Claure tentent de structurer leur offre de manière à leur éviter d’avoir à rembourser ou à refinancer environ 6,9 milliards de dollars de dettes existantes de Millicom, compte tenu des turbulences sur les marchés financiers et de la forte augmentation des taux d’intérêt depuis que la Réserve fédérale a commencé à resserrer sa politique la dernière fois. année.
Les banques de Wall Street ont toujours du mal à se décharger de milliards de dollars de dettes liées à des prises de contrôle de capital-investissement précédemment convenues, ce qui limite leur volonté de contracter de nouveaux prêts importants. L’arriéré a obstrué le pipeline pour les nouvelles transactions, et les négociateurs ont averti que le coût plus élevé de la dette a diminué l’attrait de nombreuses transactions pour les magasins de rachat à effet de levier.
Apollo a refusé de commenter. Claure et Millicom n’ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
L’intérêt d’Apollo pour Millicom souligne la volonté du groupe d’investissement d’investir dans le secteur des communications, où il a beaucoup dépensé ces dernières années.
L’année dernière, Apollo a payé 7,5 milliards de dollars pour acheter une unité au groupe de communication Lumen Technologies. La division, renommée Brightspeed, fournit des services téléphoniques et haut débit à plus de 6 millions de clients aux États-Unis.
Cet accord est devenu l’une des prises de contrôle de grande envergure que les banques ont eu du mal à financer l’année dernière. Les souscripteurs ont finalement prêté 3,9 milliards de dollars à Apollo eux-mêmes après avoir échoué à trouver des créanciers disposés à prêter à l’entreprise.
Claure a également beaucoup d’expérience dans l’industrie des télécommunications, ayant fondé le distributeur de téléphones mobiles Brightstar à la fin des années 1990, avant de vendre l’entreprise au japonais SoftBank en 2014 pour 1,5 milliard de dollars.
Il a ensuite occupé le poste de directeur général du groupe mobile américain Sprint dans un effort de redressement qui lui a valu une place dans le cercle restreint du patron de SoftBank, Masayoshi Son. Claure était le directeur de l’exploitation de SoftBank jusqu’à son départ l’année dernière à la suite d’une dispute avec Son.
Millicom est basée au Luxembourg mais opère principalement en Amérique latine sous sa marque Tigo pour les services mobiles et câblés, desservant environ 50 millions de clients. La société s’est également associée à Visa l’année dernière pour son produit de paiement numérique Tigo Money.
Le cours de l’action Millicom a chuté de plus de 20 % au cours des 12 derniers mois et sa capitalisation boursière actuelle est d’environ 2,5 milliards de dollars. La société a une double cotation sur les bourses de New York et de Stockholm.
L’action de Millicom a été touchée par la faiblesse du peso colombien et les inquiétudes suscitées par la consommation de liquidités de l’entreprise au cours des neuf premiers mois de 2022. Un environnement macroéconomique difficile et une inflation élevée ont soulevé des questions sur la capacité du groupe à atteindre un objectif de trois ans sans actions. des flux de trésorerie.
Selon une note de recherche publiée par JPMorgan en novembre, Millicom était l’action de télécommunications la plus décotée d’Amérique latine, à en juger par sa valeur d’entreprise par rapport à son flux de trésorerie disponible d’exploitation.