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Amer Sports, propriétaire de marques telles que Salomon, Wilson et Arc’teryx, a déposé une demande d’introduction en bourse à la Bourse de New York, alors que la société chinoise cherche à lever des fonds pour réduire ses dettes.
Amer a été fondée en Finlande en 1950 et rachetée en 2019, dans le cadre d’un accord qui l’a valorisé à 5,6 milliards de dollars, par un consortium dirigé par Anta Sports de Chine, qui fabrique des vêtements de sport sous sa propre marque et détient les droits chinois de la marque italienne Fila. Le fabricant de jeux vidéo Tencent et le fondateur de Lululemon, Chip Wilson, faisaient également partie du groupe acquéreur.
Pour financer cette opération, le consortium d’Anta a contracté un prêt de 1,3 milliard d’euros qui expire en mars, soulignant l’importance d’une cotation réussie. Le document déposé jeudi ne donne aucun détail financier sur l’émission de capital proposée, mais des sources proches du dossier ont précédemment déclaré que l’objectif était de lever plus d’un milliard de dollars pour une valorisation de 10 milliards de dollars.
Amer a déclaré dans son dossier qu’elle avait l’intention d’utiliser le produit de toute transaction pour rembourser les prêts d’actionnaires en cours.
Ses revenus au cours des neuf premiers mois de 2023 ont augmenté de 30 pour cent à 3,1 milliards de dollars, bien que les pertes au cours de la période se soient élargies, passant de 104 millions de dollars à 114 millions de dollars. L’entreprise réalise environ 15 pour cent de ses ventes en Grande Chine, la majeure partie provenant des États-Unis et de l’Europe. Le dossier montre également qu’à fin 2022, la société avait une dette nette de 5,8 milliards de dollars.
Les entreprises ont levé 123 milliards de dollars dans le monde l’année dernière sur le marché des introductions en bourse, selon le cabinet comptable EY, contre 184 milliards de dollars en 2022 et 460 milliards de dollars en 2021. Le nombre de nouvelles cotations est également tombé à 1 298 contre 1 415 un an plus tôt et un pic de 2 436 en 2021.
Les analystes d’EY ont blâmé une inflation élevée, des taux d’intérêt en hausse et la mauvaise performance boursière de ceux qui ont été cotés en bourse ont contribué à la faible demande des investisseurs pour les introductions en bourse. Cependant, la perspective d’une baisse des taux d’intérêt « pourrait encourager les investisseurs en offrant un retour sur investissement plus fiable dans les introductions en bourse, ce qui devrait stimuler l’activité », ont-ils déclaré.
Plusieurs sociétés ont déposé des documents pour leur introduction en bourse au cours des dernières semaines, notamment le courtier britannique en matières premières Marex et la chaîne de restaurants décontractés Panera.
Anta Sports est basée dans la province du Fujian, dans le sud de la Chine, et est devenue l’une des plus grandes marques de sport du pays. L’année dernière, il a dépassé Adidas en tant que deuxième plus grand détaillant de vêtements de sport en Chine en termes de ventes, avec un chiffre d’affaires de 7,8 milliards de dollars.
Cependant, les perspectives du secteur font l’objet d’une surveillance accrue depuis que Nike a annoncé le mois dernier des réductions de coûts de 2 milliards de dollars, ce qui a fait chuter ses actions de plus de 10 pour cent. Nike a également averti que la demande en Chine et en Europe s’affaiblissait.
Amer a nommé Goldman Sachs, Bank of America, JPMorgan et Morgan Stanley comme teneurs de livres pour l’introduction en bourse.