Les régulateurs américains tenteront d’inspecter les dossiers d’audit chinois d’Alibaba et de Yum China le mois prochain dans le cadre d’un accord historique entre Pékin et Washington, selon des personnes proches du dossier.
L’accord, conclu vendredi, permet au US Public Company Accounting Oversight Board, l’organisme de surveillance comptable américain, de contrôler pour la première fois le travail des cabinets d’audit en Chine continentale et à Hong Kong.
L’accord a jeté les bases pour résoudre un différend de longue date entre les deux superpuissances qui pourrait amener les États-Unis à interdire la négociation sur ses bourses d’environ 200 sociétés chinoises en 2024, menaçant la valeur d’environ 1,4 milliard de dollars des actions des sociétés.
Le groupe de commerce électronique de Jack Ma, Alibaba, est la société chinoise cotée à l’étranger la plus précieuse, avec une capitalisation boursière de 249 milliards de dollars à la bourse de New York. Yum China, qui possède les marques KFC et Pizza Hut en Chine, vaut 21 milliards de dollars sur les marchés américains.
Alibaba est audité par PwC à Hong Kong et Yum China est audité par KPMG Huazhen en Chine continentale. Les quatre grands cabinets comptables, qui comprennent également Deloitte et EY, ont passé trois décennies à construire de grandes opérations en Chine. Ensemble, ils auditent environ 130 sociétés chinoises cotées aux États-Unis, selon la US Securities and Exchange Commission.
Dans le cadre de l’accord américano-chinois, le travail des auditeurs sur les comptes d’Alibaba et de Yum China sera inspecté par des responsables du PCAOB à Hong Kong à la mi-septembre. Le régulateur chinois des valeurs mobilières, la China Securities Regulatory Commission, a rencontré les branches chinoises des quatre grandes entreprises à Pékin la semaine dernière, selon des personnes proches de la réunion. Les responsables ont dit aux comptables chinois de remettre leurs dossiers d’audit aux régulateurs américains à Hong Kong. Les inspections ne seront pas effectuées en Chine continentale en raison de ses restrictions strictes en cas de pandémie.
Le PCAOB inspectera initialement les audits d’une poignée d’entreprises chinoises, mais pourrait en inspecter jusqu’à 20 au total, selon deux personnes proches du dossier. Le régulateur a déclaré qu’il sélectionnerait les audits des entreprises chinoises à inspecter en fonction de facteurs de risque tels que la taille et le secteur, mais n’a pas nommé les entreprises.
« Il est difficile de dire si l’inspection est une bonne chose ou non, et nous verrons jusqu’où ira la vérification », a déclaré un employé d’Alibaba ayant une connaissance directe de l’inspection. « Nous ferons de notre mieux pour rester sur le marché boursier américain. »
Le PCAOB déterminera d’ici la fin de l’année si la Chine et Hong Kong se conforment à la loi américaine sur la responsabilité des sociétés étrangères, qui a été introduite en 2020 et oblige les sociétés étrangères dont les actions sont négociées aux États-Unis à rendre leurs audits disponibles pour inspection chaque trois ans, ou être interdit de commerce.
La Chine a hésité à laisser les régulateurs américains inspecter le travail de ses cabinets comptables pour des raisons de sécurité nationale.
Les autorités américaines ont indiqué que l’accord n’était qu’une « première étape » pour empêcher la radiation massive d’entreprises chinoises des bourses américaines. Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré lors de l’annonce vendredi que « la preuve sera dans le pudding ».
« Cet accord n’aura de sens que si le PCAOB peut effectivement inspecter et enquêter complètement sur les cabinets d’audit en Chine », a déclaré Gensler. « Si ce n’est pas le cas, environ 200 émetteurs basés en Chine seront confrontés à des interdictions de négocier leurs titres aux États-Unis s’ils continuent à faire appel à ces cabinets d’audit. »
La nouvelle que l’audit d’Alibaba serait examiné par les régulateurs américains a été rapportée pour la première fois par Reuters. Les actions d’Alibaba ont clôturé en baisse de 1% à Hong Kong mercredi, tandis que Yum China a baissé de 3,3%.
Le PCAOB a refusé de commenter. La CSRC n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. Alibaba et Yum China n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
Reportage supplémentaire de Cheng Leng à Hong Kong