L’unité logistique du magnat indien Gautam Adani a annoncé qu’elle rachèterait jusqu’à 650 millions de dollars d’obligations, alors que son conglomérat se bat pour prouver qu’il dispose de suffisamment de liquidités après une attaque de vendeur à découvert il y a trois mois.
Hindenburg Research, basé à New York, a allégué dans un rapport de janvier que le conglomérat ports-électricité manipulait le cours de ses actions et se livrait à une comptabilité frauduleuse. L’attaque a effacé plus de 100 milliards de dollars de la valeur marchande du groupe et a amené les agences de crédit à revoir à la baisse leurs perspectives sur certaines obligations Adani.
Bien que le groupe Adani ait vigoureusement nié les allégations de Hindenburg, il s’est engagé à réduire son endettement gonflé et à ralentir son expansion rapide. Adani a remboursé 2,65 milliards de dollars de prêts adossés à des actions à la mi-mars, mais il s’agit de son premier rachat d’obligations depuis le rapport Hindenburg.
Adani Ports and Special Economic Zone, la division ports et logistique du groupe, commencera par acheter jusqu’à 130 millions de dollars de dette senior venant à échéance en juillet 2024. Une fois cette offre publique d’achat terminée, il a annoncé son intention d’acheter un montant similaire pendant quatre trimestres successifs. , épongeant l’encours total du principal de l’obligation de 650 millions de dollars.
L’obligation libellée en dollars porte un coupon de 3,375 %. Il a gagné 1,7% au cours des 10 derniers jours et son prix est désormais de 94,4 cents par dollar. Les actions d’Adani Ports ont augmenté de 1% lundi.
Le rachat “vise à prépayer en partie les échéances de la dette à court terme de la société et à transmettre la position de liquidité confortable de la société”, a déclaré Adani Ports dans un communiqué de presse, ajoutant qu’il financerait les achats à partir de ses réserves de trésorerie.
Le rachat d’obligations “devrait contribuer à améliorer le sentiment du marché”, a écrit Eric Liu, analyste à la banque japonaise Nomura.
Liu a ajouté que “les préoccupations ESG restent sur la table” et qu’Adani Ports devrait se négocier à un “différentiel significatif” par rapport aux entreprises indiennes notées de manière similaire.
Le directeur général d’Adani Ports, Karan Adani, le fils aîné de Gautam Adani, a déclaré en février que la société réduirait de moitié ses dépenses en capital et réglerait des dettes d’une valeur de 50 milliards de roupies (environ 610 millions de dollars) au cours de l’exercice 2024, qui a débuté en avril. En mars, il a déclaré que la dette nette d’Adani Ports était de 440 milliards de roupies (5,4 milliards de dollars).
Le comité des finances d’Adani Ports a approuvé le plan de rachat lors d’une réunion lundi à 4 heures du matin, heure de l’Inde, selon les documents déposés en bourse. La centrale logistique est la plus grande de l’Inde en volume et contrôle les ports à travers le pays et jusqu’en Israël.