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Le magnat indien Gautam Adani a obtenu un programme de refinancement de 3,5 milliards de dollars auprès de 10 banques internationales, démontrant que son conglomérat industriel conserve le soutien des prêteurs après avoir été la cible d’allégations de fraude.
Des prêteurs parmi lesquels Barclays, BNP Paribas et Deutsche Bank ont agi en tant qu’arrangeurs et teneurs de livres pour le refinancement, tandis que DBS Bank, First Abu Dhabi Bank, Mizuho Bank et MUFG Bank ont également souscrit le prêt sur trois ans.
Le groupe Adani, un empire qui comprend le plus grand opérateur portuaire commercial d’Inde et sept aéroports, a réussi à entretenir de bonnes relations avec les financiers après que Hindenburg Research, basé à New York, l’ait accusé de manipulation boursière et de fraude comptable fin janvier.
Le groupe a fermement nié ces allégations, mais a perdu 150 milliards de dollars de valeur marchande au point le plus bas d’une déroute commerciale.
« Cela démontre l’accès solide d’Adani au marché financier mondial et sa solide position de liquidité », a déclaré le groupe dans un communiqué.
Adani et ses banquiers ont passé des mois à négocier un accord pour refinancer un prêt à court terme de 3,5 milliards de dollars qu’il a contracté dans le cadre de son acquisition pour 10 milliards de dollars des deux actifs indiens du groupe suisse de matériaux de construction Holcim l’année dernière, ce qui a fait d’Adani l’un des plus grands cimentiers du pays. producteurs.
Ce prêt international a été crucial pour qu’Adani batte les soumissionnaires qui comprenaient UltraTech Cement de Kumar Mangalam Birla et JSW Group de Sajjan Jindal.
L’expansion d’Adani dans le secteur du ciment intervient alors que le gouvernement indien augmente ses dépenses en capital pour améliorer les infrastructures du transport à la logistique dans le pays le plus peuplé du monde.
Après l’attaque d’Hindenburg, le groupe Adani a décidé de rembourser 2,65 milliards de dollars de prêts adossés à des actions, qui avaient été affectés par la chute des prix des entreprises cotées d’Adani. Il a également déclaré qu’il s’efforçait de réduire les ratios d’endettement des sociétés du groupe.
Ambuja et ACC – les sociétés qu’Adani a achetées à Holcim l’année dernière – sont des actifs générateurs de liquidités prisés. Le groupe a confirmé que les dividendes des sociétés seraient versés à la société mauricienne Endeavour Trade and Investment, la société holding, qui assurera le service du prêt.
Endeavour a été utilisé pour racheter les participations d’Holcim. Le bénéficiaire effectif ultime de l’entité a été divulgué dans les documents déposés l’année dernière comme étant le frère de Gautam Adani, Vinod, et son épouse Priti, qui ne font pas partie de la direction d’Adani. Cependant, Adani a également déclaré dans ses documents qu’Endeavour « appartient au groupe Adani ».
Le groupe a ajouté un autre actif à son portefeuille de ciment cette année, en rachetant la société indienne Sanghi Cements pour 600 millions de dollars.
« Adani Cements est de retour sur le chemin de la croissance grâce à des initiatives organiques et inorganiques », a déclaré Satyadeep Jain, analyste qui couvre le secteur du ciment chez Ambit Capital, citant l’accord Sanghi et les plans d’expansion des capacités.
Le refinancement intervient dans un environnement politique tendu, le Congrès, principal parti d’opposition indien, promettant d’enquêter sur le groupe Adani s’il accède au pouvoir l’année prochaine.
« Il semble que les banques soient extrêmement confiantes dans l’absence de bouleversements politiques », a déclaré Hemindra Hazari, un analyste indépendant.