D’innombrables nouveaux fonds sont débloqués chaque mois. Même si de nombreux nouveaux fonds suivent d’anciens modèles, il existe toujours des idées innovantes. Plus récemment, l’annonce par le gestionnaire d’actifs britannique Artemis du lancement d’un fonds axé sur les marques grand public a attiré l’attention des milieux d’investissement.
• Artemis lance un nouveau fonds en novembre : 25 à 35 entreprises avec des marques fortes
• La gestionnaire de fonds Swetha Ramachandran souligne les changements dans les modes de consommation
• Critères de sélection : Fort pouvoir de fixation des prix et domination du marché
Les analystes, conseillers en investissement et autres experts en investissement soulignent à plusieurs reprises que les entreprises dotées de marques fortes sont particulièrement résistantes aux crises et réalisent d’excellents investissements à long terme. La légende boursière Warren Buffett mise également sur des marques fortes comme Apple ou Coca-Cola. Aujourd’hui, en pleine récession économique mondiale, la société de fonds Artemis veut monétiser le fort attrait des marques pour les consommateurs auprès des investisseurs boursiers.
Le gestionnaire de fonds Ramachandran apporte son expérience
Le nouveau fonds Artemis sera géré par Swetha Ramachandran, qui travaille chez Artemis depuis début septembre 2023. Au cours des quatre dernières années, elle a géré un fonds ayant une orientation similaire au sein de la société de fonds suisse GAM : dans le cadre du « GAM Luxury Brands Fund », elle a sélectionné des actions de marques de luxe prometteuses. Pour le fonds Artemis nouvellement lancé, Ramachandran sélectionnera entre 25 et 35 actions. Une caractéristique commune de ces entreprises sera qu’elles soutiennent chacune des marques fortes, certaines avec des décennies de tradition.
Ramachandran justifie l’approche du nouveau fonds par l’importance croissante des marques grand public stables et dignes de confiance. Les jeunes générations – notamment celles d’Asie de l’Est, où une classe moyenne toujours croissante bénéficie d’un pouvoir d’achat croissant – s’appuient également sur des marques connues mais toujours populaires. En général, sont incluses des marques omniprésentes à l’échelle mondiale et issues de secteurs très différents, comme Coca-Cola, McDonalds, Apple, Louis Vuitton ou la marque de mode Gucci, qui appartient au groupe français Kering.
Ramachandran reconnaît les changements dans les modes de consommation
Néanmoins, Ramachandran ne suit pas de manière statique les modes de consommation observés jusqu’à présent. Au contraire, le nouveau fonds doit s’adapter de manière optimale aux changements à moyen et long terme afin que les investisseurs puissent bénéficier de l’évolution des modes de consommation. Ramachandran voit de nouvelles évolutions, notamment en ce qui concerne les jeunes générations : « Il y a actuellement un changement qui s’opère parmi les consommateurs, tant au niveau géographique qu’en termes de générations : les Millennials [üblicherweise definiert als die Jahrgänge zwischen 1980 und 1997, Anm. d. Red.]Génération Z [1997-2012] et maintenant aussi Génération Alpha [Geburtsjahrgänge ab 2012] « Ils ont chacun des préférences différentes », comme le cite le gestionnaire du fonds Institutional Money. Alors que la part du lion de la consommation au cours des dernières décennies s’est concentrée en Amérique du Nord et en Europe, l’Asie prend désormais de plus en plus le devant de la scène et les gestionnaires de placements doivent réagir aux ce.
En outre, Ramachandran reconnaît une orientation croissante vers l’expérience dans la consommation, tandis que des exigences plus élevées de la part des consommateurs respectifs peuvent être observées. « En raison de l’importance croissante des Millennials et de la génération Z, les frontières entre « luxe » et « premium » s’estompent également. Et la définition de la « marque » évolue à travers toutes les générations, passant d’une définition axée sur les transactions à une définition davantage axée sur l’expérience. Par exemple, les personnes âgées « Les consommateurs disposant de revenus disponibles plus élevés cherchent de plus en plus à « premiumiser » leurs habitudes de consommation, en particulier dans les domaines des voyages, de la santé et du bien-être. »
Ces critères seront cruciaux lors de la sélection des valeurs
Mais quels critères le gestionnaire du fonds utilise-t-il pour sélectionner les actions ? Deux facteurs revêtent ici une importance particulière. Lors de la sélection d’actions individuelles dans ce secteur supposément en croissance, Ramachandran s’appuie sur un fort pouvoir de fixation des prix, qui garantit une marge bénéficiaire décente même dans des conditions économiques faibles et des taux d’inflation élevés. D’autre part, le gestionnaire du fonds Artemis est attentif à la domination du marché par les marques grand public, qui crée des barrières élevées à l’entrée sur le marché pour les concurrents actuels et futurs. À cet égard, la stratégie de Ramachandran est similaire à l’approche des « fossés » souvent citée dans les cercles d’investisseurs par le patron de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, dont la préférence pour les entreprises dotées d’un modèle économique établi et d’un fort avantage concurrentiel a produit pendant des décennies d’énormes retours sur capital pour Berkshire. actionnaires.
Alex Stanic, responsable des actions mondiales chez Artemis, est convaincu que le nouveau fonds de marques grand public offrira aux investisseurs un rendement élevé. « Nous pensons que la nouvelle stratégie offre une approche différenciée aux gestionnaires de fonds, aux répartiteurs d’actifs et aux investisseurs particuliers, leur permettant de s’appuyer sur la richesse de l’expérience de Swetha Ramachandran dans cet espace attractif et sur sa compréhension de son évolution. Le fonds devrait être lancé en novembre et comprendra des classes d’actions des zones euro, dollar et livre sterling.
Equipe éditoriale finanzen.net
Ce texte est uniquement à titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. finanzen.net GmbH exclut tout droit de recours.
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