Actions immobilières : que sont les REIT ?

Les FPI constituent une opportunité d’investissement dans l’immobilier
Les FPI offrent généralement un rendement de dividende lucratif
Les FPI sont vulnérables aux variations des taux d’intérêt

Actions immobilières : que sont les FPI ?

Les REIT (Real-Estate-Investment-Trusts – en allemand : sociétés d’investissement immobilier) sont une forme d’investissement qui permet d’investir dans l’immobilier sur la base d’actions négociées en bourse. La classe d’actifs REIT a été introduite aux États-Unis dès 1960, tandis que l’Allemagne a suivi relativement tard en 2007. Il s’agit d’entreprises publiques qui possèdent, exploitent et/ou financent des biens immobiliers. La plupart des FPI tirent leurs principaux revenus de la location d’appartements, de maisons, de bureaux ou d’espaces commerciaux. Par conséquent, il est possible pour les investisseurs d’acquérir des actions dans un grand portefeuille immobilier en investissant dans des REIT – et sans une grande quantité de fonds propres. Une autre particularité des FPI est la distribution de bénéfices particulièrement élevée aux actionnaires. Dans certains cas, les entreprises distribuent plus de 90 % de leurs bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes, ce qui rend les actions particulièrement intéressantes pour les demandeurs de dividendes.

Quels sont les avantages et les inconvénients des FPI ?

Les FPI combinent finalement un investissement immobilier avec un investissement en actions. Par rapport aux autres sociétés par actions, il y a aussi la particularité que dans la plupart des pays, il existe une exonération d’impôt sur les bénéfices au niveau de l’entreprise. En combinaison, au moins 90 % des bénéfices doivent être versés aux actionnaires pour l’exonération fiscale, de sorte que malgré l’exonération fiscale du côté de l’entreprise, des recettes fiscales suffisantes puissent encore être assurées. Les investisseurs peuvent donc compter sur des dividendes élevés, réguliers et facilement planifiables et se constituer ainsi un revenu passif. De plus, contrairement aux fonds immobiliers ouverts, les REIT peuvent être négociés sans périodes de détention ni taxes supplémentaires. À des fins fiscales, les FPI sont traitées comme n’importe quelle autre action. Les risques associés à cette classe d’actifs comprennent un degré élevé de volatilité en cas d’évolution de l’économie, notamment en ce qui concerne l’évolution des taux d’intérêt. Étant donné que les REIT financent souvent leurs acquisitions de biens immobiliers par des emprunts, les périodes de taux bas sont nettement plus lucratives pour les entreprises et, d’autre part, une hausse des taux d’intérêt peut rapidement affecter l’évolution du cours de l’action, comme le rapporte Estelle Stangier de Finanztrends.

Les perspectives des FPI

La pandémie de corona a naturellement eu un impact négatif sur la plupart des FPI par le biais de bureaux à domicile et de fermetures d’usines, car cela a entraîné des pertes de loyer et des immeubles locatifs vacants. En raison des progrès de la vaccination et d’une éventuelle fin de la pandémie, les FPI ont déjà connu une petite reprise, qui pourrait se poursuivre dans les mois à venir. Les FPI peuvent également servir à diversifier le portefeuille d’un investisseur. Quiconque ne peut pas choisir parmi des REIT bien connus tels que Realty Income, STORE Capital ou American Tower a également la possibilité d’investir dans des REIT ETF. L’essentiel est que les FPI offrent un rendement de dividende élevé, servent bien d’ajout au portefeuille et sont considérées comme une simple opportunité d’investissement dans le secteur immobilier. Il reste à voir si la crise corona aura un impact durable sur la performance des REIT ou si les prix continueront d’augmenter bientôt.

Bureau éditorial finanzen.net

Ce texte est à titre informatif uniquement et ne constitue pas une recommandation d’investissement.finanzen.net GmbH exclut toute demande de recours.

Sources des images : ImageFlow / Shutterstock.com, KAMONRAT / Shutterstock.com