« Les investisseurs ont été définitivement déçus », a déclaré vendredi Andreas Thomae, spécialiste de la gouvernance d’entreprise de la société de fonds Deka Investment. Le PDG Ulrich Körner et le président du conseil d’administration Axel Lehmann ont déclaré à plusieurs reprises que les sorties se sont stabilisées. « Et puis nous apprenons que les sorties ont ralenti, mais se poursuivent. Malheureusement, le top management a perdu la confiance des investisseurs en conséquence », a déclaré l’expert.
Le Credit Suisse a annoncé jeudi que les clients avaient retiré des actifs sous gestion de 110,5 milliards de francs au cours du seul quatrième trimestre, laissant la grande banque suisse avec 1,29 billion de francs sous leur garde à la fin de l’année. Körner a également expliqué que l’institut avait collecté de nouveaux fonds dans la région Asie-Pacifique et dans les affaires suisses en janvier. Cependant, il n’a pas voulu répondre à la question de savoir si les clients de l’ensemble du groupe avaient transporté de l’argent sur le réseau de l’institut.
L’analyste de JP Morgan, Kian Abouhossein, a écrit qu’il n’était actuellement pas sûr que la société fasse un revirement complet. « La question se pose de savoir si la restructuration va assez vite compte tenu du déclin de l’activité. » Après avoir chuté de près de 15% jeudi, les actions du Credit Suisse ont récupéré une partie des pertes vendredi, gagnant 3,4%. Néanmoins, les acteurs du marché sont restés sceptiques. « À quelle vitesse CS se remettra-t-il des dommages massifs qu’il a subis au cours de la dernière année ? a demandé Andreas Venditti, analyste chez Vontobel.
L’agence de notation Fitch a déclaré que les états financiers, qui comprenaient une perte trimestrielle de 1,4 milliard de francs, montrent l’ampleur du défi de ramener le Credit Suisse dans le noir. Fitch a mis en garde contre les risques associés à la mise en œuvre de la réorganisation au cours des deux à trois prochaines années. Si les actifs sous gestion de la banque ne se redressaient pas durablement, le cœur de métier avec les riches et les super-riches subirait des dommages durables.
L’autorité suisse de surveillance des marchés financiers Finma a qualifié la sortie de fonds de « considérable ». Cependant, la grande banque disposait de coussins de liquidité très élevés, ce qui avait eu l’effet stabilisateur escompté. « Il est clair que la Finma surveille de très près les banques dans de telles situations. » Le prix de l’assurance contre les défauts de crédit a augmenté de 24 points de base pour clôturer à 320 points de base vendredi, selon S&P Global Market Intelligence.
« Les sorties en cours sont effrayantes », a expliqué Thomae, spécialiste de Deka. Cela doit absolument changer. « Nous avons besoin de preuves que les mesures de fidélisation de la clientèle fonctionnent. » Le capital de la banque est suffisant pour le moment. Le Credit Suisse a la possibilité de réaliser le redressement. Mais en même temps, gagner de l’argent dans le cœur de métier, marquer des points dans la banque d’investissement, réduire les coûts et restructurer la banque est une tâche colossale. « Si rien de tout cela ne fonctionne et que la banque d’investissement est laissée pour compte, la haute direction devra revoir les livres et envisager la prochaine étape : devenir un pur gestionnaire de fortune comme Julius Baer. »
Zurich (Reuters)
L’effet de levier doit être compris entre 2 et 20
Pas de données
Plus d’actualités sur Credit Suisse (CS)
Sources des images : Simon Zenger / Shutterstock.com, Pincasso / Shutterstock.com