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Blackstone Group vend une participation dans le groupe hôtelier espagnol Hotel Investment Partners au fonds souverain singapourien GIC, dans le cadre d’une opération qui fournira des capitaux permettant à l’entreprise de se développer à un moment où les coûts d’emprunt montent en flèche.
GIC va acquérir une participation de 35 pour cent dans la société dans le cadre d’un accord qui valorise HIP à plus de 4 milliards d’euros, selon une source proche des termes.
La décision de lever davantage de capitaux intervient alors que les coûts d’emprunt ont augmenté pour les investisseurs immobiliers dans un environnement de taux d’intérêt plus élevés. La semaine dernière, Canary Wharf a levé 300 millions de livres sterling d’argent frais pour financer son expansion.
« Nous ne nous retirons pas, nous faisons appel à un partenaire financier pour aider à soutenir la croissance de l’entreprise », a déclaré James Seppala, responsable de l’immobilier européen chez Blackstone, au Financial Times.
Il a ajouté que les perspectives économiques incertaines signifiaient qu’il était « prudent » de réduire les niveaux d’endettement des entreprises détenues par Blackstone.
« Nous apportons plus de capitaux propres parce que dans cet environnement, nous pensons que c’est mieux », a déclaré Seppala.
L’impact de la hausse des taux d’intérêt sur le coût du financement des rachats, associé à l’incertitude économique, a pesé sur les transactions cette année et a incité certains régulateurs à mettre en garde contre l’impact potentiel sur des secteurs tels que l’immobilier.
L’acquisition de cette participation marque le dernier pari de GIC sur le secteur hôtelier européen, alors que les investisseurs parient que les destinations de vacances haut de gamme défieront les craintes d’une baisse des dépenses de consommation provoquée par l’inflation.
Blackstone a acheté HIP en 2017 à Banco Sabadell, deux ans après sa création, et a supervisé une expansion rapide. L’entreprise, qui achète des hôtels dans le sud de l’Europe et les rénove avant de les louer à des opérateurs hôteliers tels que le Ritz-Carlton, Hilton et Marriott, a depuis plus que quintuplé son portefeuille.
Elle compte désormais 73 hôtels répartis aux îles Canaries, aux Baléares, en Italie, en Grèce et au Portugal. Les nouvelles ouvertures récentes incluent un complexe hôtelier tout compris à Majorque.
Alejandro Hernández-Puértolas, directeur général de HIP, a déclaré que l’accord était un « nouveau vote de confiance envers… ». . . le secteur de l’hôtellerie de villégiature en Europe », avec un chiffre d’affaires enregistré pour le reste de l’année en hausse de plus de 20 pour cent par rapport à l’année dernière.
GIC a intensifié ses investissements dans le secteur immobilier. Les actifs immobiliers représentaient environ 13 pour cent de son actif total en mars de cette année, contre 10 pour cent un an plus tôt.
Plus tôt cette année, GIC a annoncé qu’elle s’associait à BlackRock et au fonds de pension de British Airways pour investir dans un vaste projet immobilier à usage mixte dans le quartier de King’s Cross à Londres.
L’année précédente, le fonds souverain avait acquis une participation majoritaire dans l’opérateur méditerranéen de complexes hôteliers de luxe Sani/Ikos Group dans le cadre d’une transaction de 2,3 milliards d’euros, l’une des plus importantes pour un groupe hôtelier européen depuis la pandémie de Covid-19.
En outre, elle a acquis des participations dans le complexe de bureaux Paddington à Londres et dans deux sociétés de logements universitaires. GIC faisait également partie des parties intéressées par l’achat de Center Parcs, une entreprise de vacances britannique, à Brookfield plus tôt cette année.
Blackstone a investi activement dans l’immobilier européen en 2023.
« Cette année, plus de la moitié de notre activité d’investissement dans l’immobilier s’est déroulée en Europe, compte tenu des perturbations et de la pression accrues exercées sur les vendeurs dans la région », a déclaré le président de Blackstone, Jon Gray, lors d’une récente conférence téléphonique sur les résultats.