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Euroclear a gagné un peu plus de 3 milliards d’euros depuis le début de l’année grâce aux actifs russes gelés dans les dépôts de titres par les sanctions de l’UE, une aubaine qui est susceptible d’augmenter la pression sur les dirigeants européens pour qu’ils canalisent les bénéfices vers l’Ukraine.
Le groupe basé en Belgique a déclaré jeudi que les revenus liés aux actifs russes bloqués avaient bondi au cours des neuf premiers mois de l’année, contre 347 millions d’euros sur la même période en 2022, propulsés par la hausse des taux d’intérêt.
Cette forte hausse est inconfortable pour Euroclear, qui est assis sur des actifs russes depuis que le président russe Vladimir Poutine a ordonné l’invasion à grande échelle de l’Ukraine, car les sanctions ultérieures de l’UE contre Moscou l’empêchent de transférer des fonds vers les banques russes. Des millions de transactions sur titres sont suivies et réglées chaque jour au sein du groupe basé à Bruxelles.
Environ 197 milliards d’euros d’actifs russes sont bloqués chez Euroclear, selon le gouvernement belge. Sur ce total, 180 milliards d’euros proviennent de la banque centrale russe, soit la part du lion des 300 milliards de dollars d’actifs de la banque centrale gelés par les sanctions occidentales.
Les responsables de l’UE se demandent comment déployer au mieux les revenus des actifs russes bloqués dans le système financier européen. Elle envisage d’utiliser les bénéfices exceptionnels réalisés par Euroclear pour l’Ukraine, les dirigeants de l’UE devant discuter de ces projets plus tard jeudi.
Un projet de déclaration des dirigeants, consulté par le Financial Times, exhorte la Commission européenne « à accélérer les travaux en vue de soumettre des propositions » concernant l’utilisation des « revenus extraordinaires » provenant des avoirs russes gelés pour l’Ukraine.
Certains États membres, comme l’Allemagne, ont exprimé leur scepticisme à l’égard de ces projets, et la Banque centrale européenne a mis en garde contre la saisie des bénéfices accumulés par Euroclear en raison des risques potentiels pour l’euro, avertissant que cela pourrait inciter d’autres banques centrales détenant des actifs libellés en euros à abandonner. et affaiblir la monnaie.
Les responsables de l’UE affirment qu’ils ne prendront des mesures pour exploiter ces actifs que dans le cadre d’une initiative mondiale avec le soutien d’autres banques centrales et gouvernements, en particulier Washington.
« Euroclear s’efforce de minimiser les risques juridiques, techniques et opérationnels potentiels qui pourraient survenir pour elle-même et ses clients suite à la mise en œuvre de toute proposition de la Commission européenne », a-t-elle déclaré dans un communiqué.
Les sanctions américaines et européennes contre les entreprises et les particuliers russes ont gelé les paiements de coupons et les rachats d’obligations chez Euroclear. La réglementation oblige le groupe belge à réinvestir l’argent et la hausse des taux d’intérêt constitue une aubaine croissante pour la maison de règlement. Au cours des neuf premiers mois de l’année dernière, Euroclear a gagné 347 millions d’euros grâce aux actifs russes qu’elle détient.
Les taux d’intérêt élevés ont poussé les revenus nets d’intérêts d’Euroclear au-dessus de 3,8 milliards d’euros sur neuf mois jusqu’en septembre, contre 522 millions d’euros en 2022. L’essentiel était lié aux sanctions russes.
La Belgique met déjà de côté l’impôt sur les sociétés qu’elle perçoit sur les bénéfices inhabituels d’Euroclear pour l’Ukraine, a déclaré le gouvernement. Euroclear a payé cette année 740 millions d’euros d’impôts sur les revenus des actifs russes immobilisés jusqu’en septembre, selon ses états financiers.
Alors que l’UE cherche à dépenser les bénéfices, Euroclear fait face à des poursuites judiciaires de la part de la Russie pour la forcer à restituer l’argent. La société a déclaré avoir dépensé 34 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de l’année pour gérer les implications des actifs russes et les frais juridiques, soit une hausse par rapport aux 12 millions d’euros par rapport à la même période de l’année dernière.