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Morgan Stanley a fait état d’une baisse de 9% de ses bénéfices au troisième trimestre, le ralentissement de la croissance de l’activité de gestion de patrimoine de la banque de Wall Street étant aggravé par la baisse des revenus dans la banque d’investissement et le trading.
La banque a annoncé mercredi un bénéfice net de 2,4 milliards de dollars pour le trimestre, en baisse par rapport aux 2,6 milliards de dollars un an plus tôt et légèrement supérieur aux estimations des analystes de 2,3 milliards de dollars, selon les données compilées par Bloomberg.
Les revenus de la banque d’investissement, qui ont chuté au cours des 18 derniers mois dans un contexte de ralentissement de l’activité à l’échelle du secteur, ont été particulièrement lents pour Morgan Stanley, chutant de près de 30 pour cent sur un an à 938 millions de dollars. Cela va à l’encontre d’une tendance plus large chez des concurrents tels que Goldman Sachs et JPMorgan Chase, qui ont signalé de légères hausses ou seulement de modestes baisses.
« Même si l’environnement de marché est resté mitigé ce trimestre, l’entreprise a enregistré des résultats solides », a déclaré le directeur général James Gorman dans un communiqué.
Gorman approche la fin de son mandat de chef après près de 14 ans. Il a promis de se retirer en mai 2024 et le conseil d’administration de la banque, présidé par Gorman, choisit son successeur parmi un trio de candidats internes qui dirigent chacun l’une des trois divisions de Morgan Stanley : Ted Pick, Andy Saperstein et Dan Simkowitz.
La division des titres institutionnels de Morgan Stanley, dirigée par Pick et qui comprend la banque d’investissement et le trading, a déclaré des revenus nets meilleurs que prévu de 5,7 milliards de dollars.
Ce chiffre reste en baisse de 3% sur un an, la sécheresse persistant à Wall Street. Les revenus de conseil dans le secteur de la banque d’investissement sont tombés à 449 millions de dollars contre 693 millions de dollars il y a un an, Morgan Stanley ayant travaillé sur moins de fusions et d’acquisitions clôturées au cours du trimestre.
«Quand on regarde le [investment banking] « Les transactions de ce trimestre particulier sont basées sur les transactions réalisées », a déclaré Sharon Yeshaya, directrice financière de Morgan Stanley, au Financial Times.
La banque continue d’embaucher des banquiers d’investissement en prévision d’un rebond, a-t-elle déclaré.
«Nous attendions avec impatience. Ainsi, au cours des 18 à 24 derniers mois, nous avons recruté de nouveaux talents dans le domaine de la banque d’investissement.
L’unité de gestion de patrimoine, dirigée par Saperstein et qui a été un important moteur de croissance pour Morgan Stanley ces dernières années, a entre-temps annoncé une hausse de ses revenus à 6,4 milliards de dollars, en hausse de 5 pour cent par rapport au même trimestre de l’année dernière. Ce chiffre est néanmoins inférieur aux estimations de 6,6 milliards de dollars et marque un ralentissement du rythme de croissance par rapport aux derniers trimestres.
Le montant des actifs des clients de l’entreprise a diminué de 2% d’un trimestre à l’autre pour atteindre 4 798 milliards de dollars, en deçà des prévisions des analystes qui étaient de 4 880 milliards de dollars.
La gestion des investissements est dirigée par Simkowtiz et constitue la plus petite division de Morgan Stanley, bien qu’elle se soit développée grâce à l’acquisition d’Eaton Vance. Les revenus au troisième trimestre ont augmenté de 14 pour cent à 1,3 milliard de dollars. Cela correspondait aux attentes du marché, qui s’élevaient à 1,3 milliard de dollars.