La société française de streaming musical Deezer envisage d’entrer en bourse en fusionnant avec une Spac soutenue par le groupe d’investissement du milliardaire François Pinault et le banquier d’investissement Matthieu Pigasse.
L’accord valorise le service de streaming à 1,05 milliard d’euros et intervient alors que des sociétés de musique telles que Spotify et Universal ont tenté de capitaliser sur le boom de la musique en streaming avec des offres publiques ces dernières années.
Deezer fusionne avec I2PO, une société d’acquisition ad hoc cotée à Paris parrainée par plusieurs personnalités de la banque et des médias français.
La famille milliardaire française Pinault a soutenu la société au chèque en blanc par le biais de sa branche d’investissement Artemis, aux côtés d’Iris Knobloch, directrice de Lazard et ancienne présidente de WarnerMedia en France et en Allemagne, et de Pigasse, responsable de Centerview Partners en France.
François-Henri Pinault, fils du milliardaire français François Pinault et fondateur du groupe de luxe Kering, représente la famille au conseil d’administration. Passionné de punk rock et copropriétaire du journal Le Monde, Pigasse a dirigé Lazard France avant de rejoindre Centerview en 2020.
L’accord Spac a permis de lever 135 millions d’euros sous la forme d’un financement Pipe et d’un accord de non-remboursement, dans lequel les investisseurs acceptent de ne pas retirer leurs fonds de l’accord, auprès des investisseurs existants de Deezer, notamment Universal Music Group, Warner Music et Orange.
L’appétit des investisseurs pour les transactions Spac s’est considérablement tari ces derniers mois et les équipes de chèques en blanc ont été contraintes d’adoucir les conditions proposées aux investisseurs afin de minimiser le montant des retraits. Les investisseurs dans des véhicules à chèque en blanc qui n’aiment pas l’objectif de fusion peuvent retirer leurs fonds et la flambée des retraits a conduit à l’effondrement de plusieurs transactions.
Avec 9,6 millions d’abonnés payants contre 180 millions pour Spotify, Deezer est un petit acteur sur le marché du streaming musical, où il est en concurrence avec certaines des plus grandes entreprises technologiques au monde. L’année dernière, Deezer représentait environ 2% des abonnés mondiaux au streaming musical, contre 31% pour Spotify, 15% pour Apple et 13% pour Amazon, selon le groupe de recherche Midia.
Deezer en 2015 a tenté de devenir public via une introduction en bourse, mais a finalement abandonné les plans.
En 2015, le streaming a rapporté 2,8 milliards de dollars de revenus à l’industrie mondiale de la musique enregistrée, mais ce chiffre a grimpé à 16,9 milliards de dollars l’an dernier, selon l’IFPI, un groupe commercial. L’année dernière, les revenus totaux de la musique enregistrée ont atteint 25,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 18% par rapport à 2020.
Certaines des dernières sociétés de musique au monde – dont le leader de l’industrie Universal Music – sont également devenues publiques ces dernières années alors qu’elles cherchent à tirer profit de la hausse des revenus.
Le milliardaire Len Blavatnik, déjà largement récompensé en pariant sur le renouveau de l’industrie musicale, devrait également bénéficier de la cotation de Deezer, qu’il détient majoritairement via sa holding, Access Industries. Blavatnik en 2011 a acheté Warner pour 3,3 milliards de dollars, et la société est désormais cotée en bourse à une valorisation de 17,9 milliards de dollars.