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Metro Bank a conclu un accord de financement avec des investisseurs après un week-end de négociations qui devrait donner un peu de répit à la banque challenger britannique et combler un déficit de capital qui avait suscité des discussions avec les régulateurs.
Le plan convenu avec les investisseurs et annoncé dimanche soir comprend une augmentation de capital de 325 millions de livres sterling, répartie entre 150 millions de livres sterling de nouveaux capitaux propres des principaux actionnaires de Metro et 175 millions de livres sterling de nouvelles dettes auprès des détenteurs d’obligations.
Le plus grand actionnaire de Metro, le milliardaire colombien Jaime Gilinski Bacal, devrait contribuer à hauteur de 102 millions de livres sterling aux nouveaux capitaux propres.
Il devrait devenir l’actionnaire majoritaire de Metro. L’accord devrait donner le contrôle ultime de la banque à Gilinski Bacal, qui a fait ses preuves en Amérique latine en matière d’achat d’actifs bancaires à bas prix et de les transformer en véhicules d’acquisition.
Le montage financier de Metro comprend également 600 millions de livres sterling de refinancement de la dette, ce qui impliquera que les détenteurs d’obligations Tier 2 plus risquées de Metro acceptent une décote de 40 à 45 pour cent sur leurs investissements.
Dans un communiqué, le directeur général de Metro Bank, Dan Frumkin, a déclaré que ce plan « marquait un nouveau chapitre » pour le prêteur.
Gilinski Bacal a ajouté : « Je crois que le paquet. . . permet à la banque de poursuivre sa croissance et de s’appuyer sur le travail de base entrepris au cours des trois dernières années.
Le conseil d’administration de Metro est engagé dans des discussions avec des investisseurs au sujet de l’injection de capitaux et a également évalué l’intérêt de certaines des plus grandes banques britanniques pour certains de ses actifs.
La Banque d’Angleterre avait contacté les prêteurs pour voir s’ils étaient intéressés par l’achat de Metro.
Le Financial Times a rapporté dimanche que NatWest, Santander et Lloyds Banking Group envisageaient tous des offres sur certains actifs de la banque.
Lancé au Royaume-Uni en 2010, Metro compte désormais 2,8 millions de clients et possède 21,7 milliards de livres sterling d’actifs, selon ses comptes les plus récents.
Elle est devenue bien connue pour son service client original, mais sa valorisation boursière a chuté après une grave erreur comptable en 2019.
Ses problèmes se sont aggravés le mois dernier lorsque les régulateurs britanniques ont refusé de donner le feu vert à Metro sur un changement qui aurait réduit les exigences de fonds propres sur son portefeuille de prêts hypothécaires et aurait ainsi accru la rentabilité de la banque.
En plus du montage financier, Metro a déclaré qu’elle était en discussion pour vendre jusqu’à 3 milliards de livres sterling de prêts hypothécaires résidentiels. Cet exercice devrait améliorer le ratio de fonds propres de la banque, réduisant ainsi ses actifs pondérés en fonction des risques d’environ 1 milliard de livres sterling.
Metro prévoit publier un prospectus et une circulaire aux actionnaires dans les semaines à venir et finaliser l’accord de financement au quatrième trimestre.
Il a déclaré que l’injection de capitaux signifierait que son ratio de fonds propres de base de catégorie 1 – une mesure de sa solidité financière – dépasserait 13 pour cent. Cela dépasserait largement les exigences réglementaires.
Les actions émises dans le cadre de l’augmentation de capital seront au prix de 30 pence par action, soit une réduction par rapport à son cours de clôture de 45 pence vendredi, et les actionnaires actuels seront sensiblement dilués, a déclaré Metro.
La banque a révélé que Frumkin investissait jusqu’à 2 millions de livres sterling dans cette augmentation de capital, mais même si elle a été classée comme une transaction entre parties liées, le montant de son engagement est trop faible pour justifier l’approbation des autres actionnaires.
Les approbations réglementaires pour l’accord de financement de Metro comprennent une évaluation détaillée du changement de contrôle par l’Autorité de régulation prudentielle de la BoE. Cela reflète le fait que le véhicule d’investissement Spaldy de Gilinski Bacal détiendra plus de 50 pour cent des actions de Metro après l’entrée en vigueur de l’accord.
La PRA a déclaré qu’elle saluait « les mesures prises par Metro Bank pour renforcer sa position en capital ».
La Financial Conduct Authority, qui co-réglemente Metro avec la PRA, dirigera également l’accord de financement.
Reportage supplémentaire de Michael Stott à Buenos Aires