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Les difficultés de Solaris pour lever des fonds ont soulevé des doutes sur la capacité de la start-up allemande à exécuter un important contrat de carte de crédit pour la plus grande association d’automobilistes d’Europe, dernier signe de difficultés dans le secteur européen des technologies financières.
L’association automobile munichoise ADAC a contacté de nouveaux partenaires potentiels en matière de cartes de crédit, car la société berlinoise de banque en tant que service met plus de temps que prévu à obtenir un financement de 100 millions d’euros pour réaliser le projet, selon des personnes connaissant le sujet. .
Solaris a remporté l’année dernière un contrat de 10 ans pour émettre des cartes de crédit de marque ADAC aux 21 millions de membres du club. Avec 1,3 million de cartes de crédit en circulation, ADAC possède l’un des plus grands portefeuilles comarqués d’Allemagne. L’accord a été salué comme une étape importante pour Solaris, qui cherchait à réduire son exposition aux clients du secteur fintech. L’entreprise s’attend à ce que ce contrat augmente son chiffre d’affaires annuel de plus de 100 millions d’euros, par rapport aux 130 millions d’euros de l’année dernière.
À la suite de la hausse des taux d’intérêt, les investisseurs sont devenus réticents à débourser des liquidités supplémentaires pour les start-ups qui tentent de perturber le secteur financier. La valorisation de Klarna a chuté de plus de 70 pour cent à 6,5 milliards d’euros lors d’un cycle de financement l’année dernière, tandis que la société financière britannique Railsr a fait faillite.
Une partie des 100 millions d’euros recherchés par Solaris consiste à financer un paiement initial à l’ADAC. Mais l’essentiel consiste à répondre aux exigences réglementaires en matière de capital découlant de la prise en charge du portefeuille de prêts de 500 millions d’euros des cartes de crédit ADAC.
Outre la levée de fonds de 100 millions d’euros, la fintech, qui possède une licence bancaire allemande, a obtenu 38 millions d’euros auprès d’investisseurs existants, « pour renforcer la gouvernance et la conformité » en juillet.
Les négociations entre Solaris et les bailleurs de fonds existants, notamment le groupe américain de cartes de crédit Visa et le prêteur espagnol BBVA, concernant les 100 millions d’euros supplémentaires sont en cours mais ont été retardées par l’environnement de marché défavorable, selon des personnes connaissant la situation.
Solaris a déclaré des pertes annuelles de 56 millions d’euros pour 2022, soit 43 % de son chiffre d’affaires. Depuis sa création en 2015, Solaris a levé 440 millions d’euros. Les levées de fonds de 2021 et 2023 ont valorisé la start-up à 1,6 Md€.
En juin, l’ADAC a annoncé que la migration de ses clients de cartes de crédit vers Solaris serait retardée de six mois et devrait désormais s’achever à la mi-2024. Une personne proche du dossier a insisté sur le fait que le financement n’était pas une raison du retard, mais plutôt des problèmes techniques chez un prestataire de services externe.
L’ADAC a contacté la DKB, la Deutsche Bank et la banque hanséatique – qui ont toutes soumissionné pour le contrat initial – pour voir si elles envisageraient de s’associer avec Solaris. Une option en discussion implique qu’une de ces banques reprenne le portefeuille de prêts de 500 millions d’euros figurant à son bilan, réduisant ainsi la nécessité pour Solaris de trouver des fonds propres réglementaires supplémentaires.
Les négociations entre Solaris, l’association des automobilistes et des partenaires potentiels sont en cours et devraient aboutir d’ici la fin de l’année, ont indiqué certaines personnes.
Les doutes de l’ADAC constituent le dernier défi en date pour Solaris, qui a été frappée l’année dernière par l’insolvabilité de l’un de ses clients les plus importants, la néobanque Nuri. L’organisme de surveillance financière allemand BaFin a également été réprimandé pour des défauts d’organisation. Le régulateur a placé l’entreprise sous surveillance particulière, imposé des exigences de capital plus strictes et demandé l’approbation de nouveaux clients.
L’ADAC a déclaré qu’elle « attendait avec impatience la coopération avec Solaris », qualifiant la fintech de « nouveau partenaire technologique ». Il « suppose » que la migration puisse être réalisée comme prévu, a-t-il ajouté, refusant de commenter les discussions avec d’autres partenaires.
“Nous aurons besoin de capitaux supplémentaires l’année prochaine et nous sommes en pourparlers en cours avec les investisseurs à ce sujet”, a déclaré Solaris.
BaFin a refusé de commenter, tout comme DBK, Deutsche Bank et Hanseatic Bank.