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Le chancelier Jeremy Hunt prévoit le plus grand remaniement des comptes d’épargne individuels depuis des années pour persuader davantage de personnes de profiter des véhicules exonérés d’impôt et de les utiliser pour soutenir les sociétés cotées à Londres.
Les responsables du Trésor britannique ont rencontré des dirigeants du secteur de l’investissement ces dernières semaines pour discuter de la manière de simplifier la gamme actuelle de produits Isa et de supprimer les obstacles à l’investissement en bourse, selon des personnes informées des discussions.
Une option radicale envisagée serait une allocation Isa supplémentaire pour investir dans des entreprises britanniques, selon ces personnes, même si ce travail serait à un stade préliminaire.
D’autres idées discutées incluent la possibilité de détenir l’épargne en espèces et les investissements boursiers au sein d’un seul Isa, plutôt que séparément comme c’est le cas actuellement, permettant ainsi à des millions de personnes d’épargner et d’investir de manière fiscalement avantageuse à long terme.
Des initiés du Trésor ont déclaré que les ministres voulaient utiliser la déclaration d’automne de novembre pour simplifier « un paysage complexe » et encourager davantage d’épargne Isa.
Le discours de Hunt’s Mansion House en juillet a exposé des réformes destinées à canaliser des milliards de livres sterling d’épargne-retraite du Royaume-Uni vers la stimulation de la croissance ; les réformes Isa visent à générer davantage d’épargne de détail pour atteindre le même objectif.
Les dirigeants du secteur impliqués dans les négociations conviennent qu’une réforme du paysage « trop compliqué » de l’Isa est nécessaire, avec des questions soulevées sur l’avenir de l’Innovative Finance Isa – qui permet d’investir dans des prêts peer-to-peer mais a connu un très faible taux de participation. – et le Lifetime Isa pour les moins de 40 ans – critiqué pour sa complexité.
Le Trésor s’est déclaré « réceptif aux idées sur la façon dont nous pouvons rendre Isas plus attractif pour encourager les gens à développer une habitude d’épargne et à investir d’une manière qui leur convient ».
Les responsables étaient désireux d’explorer les moyens d’utiliser les comptes pour stimuler les investissements dans les sociétés cotées au Royaume-Uni, selon une personne proche des discussions, qui a averti qu’une allocation supplémentaire pour les sociétés du FTSE ajouterait de la complexité et nécessiterait une refonte de la façon dont les transactions sont déclarées à HM Revenue & Customs.
Les plateformes sont désireuses d’accroître la participation des investisseurs particuliers au marché boursier. Actionnariat privé au Royaume-Uni a décliné considérablement depuis les années 1960, lorsque les investisseurs individuels détenaient plus de la moitié des actions cotées au Royaume-Uni en valeur. Malgré l’ère « Tell Sid » des privatisations des années 1980 et le lancement des Isas exonérées d’impôts en 1999, ce chiffre est aujourd’hui d’environ 12 pour cent.
Les adultes britanniques peuvent épargner ou investir jusqu’à 20 000 £ dans un Isa chaque année fiscale, qui peuvent être répartis entre des liquidités et d’autres investissements. Aucun impôt n’est payable sur les intérêts de l’épargne, les dividendes ou les plus-values, et les retraits ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu.
Adultes britanniques abonné à presque 12mn Isa comptes en 2020-21, mais la majorité a opté pour des Isas en espèces plutôt que pour des produits d’investissement.
On estime que 4,2 millions de Britanniques détiennent des actifs investissables de plus de 10 000 £ en espèces. La simplification du régime Isa soutiendrait l’objectif de la Financial Conduct Authority d’encourager davantage de personnes à investir leur épargne à long terme de manière fiscalement avantageuse en bourse.
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