Avec les ETF iBonds, les premiers ETF d’obligations à terme fixe ont été lancés en Europe. C’est ce que vous devez savoir sur les nouveaux ETF obligataires.
• Les ETF iBonds ont une date d’échéance fixe
• Portefeuille diversifié par opposition aux obligations individuelles
• Accès plus facile aux marchés obligataires
Ce sont des ETF iBonds
Le gestionnaire d’actifs BlackRock a lancé les ETF iBonds en Europe sous sa marque iShares. Il s’agit d’un produit qui, comme une obligation, a une échéance fixe à laquelle le capital est remboursé. Cependant, d’autres ETF, fonds communs de placement ou ETF d’obligations ordinaires n’ont pas de date d’échéance fixe. Offre iBonds par opposition à l’offre individuelle débentures un portefeuille diversifié d’obligations qui arrivent toutes à échéance au cours de la même année civile. Selon iShares, les iBonds seront négociés en bourse et « offriront aux investisseurs la possibilité d’investir sur des marchés obligataires traditionnellement difficiles d’accès ». Ils peuvent être achetés ou vendus comme une action ou un ETF – les investisseurs peuvent également entrer ou sortir pendant la durée. Les iBonds offrent également de la transparence puisque les avoirs du fonds sont divulgués quotidiennement.
Selon iShares, les ETF iBonds sont construits de manière à ce que le profil de rendement jusqu’à l’échéance soit similaire à celui des obligations détenues. Le retour attendu à l’échéance doit être garanti « par une combinaison de distributions régulières et d’une distribution à la date de fin ».
Les ETF iBonds se terminent toujours en décembre de l’année indiquée dans le nom du fonds, les obligations détenues arrivant à échéance plus tôt dans l’année. Une fois toutes les obligations arrivées à échéance, l’ETF est fermé et « les actionnaires reçoivent une distribution finale égale à la valeur liquidative (VNI) du fonds après passif », ce qui est « comparable au remboursement du principal d’une seule obligation à l’échéance », écrit iShares.
Divers avantages combinés
BlackRock voit certains avantages dans la gamme de produits : « Les ETF iBonds ont une échéance comme une obligation, peuvent être négociés comme une action et sont diversifiés comme un fonds – le tout dans un package ETF rentable et transparent. « Les ETF obligataires sont de plus en plus utilisés comme alternative à la sélection d’obligations individuelles, ce qui est souvent coûteux pour les investisseurs », a cité AssCompact David Wenicker, responsable d’iShares & Wealth chez BlackRock en Allemagne. Christian Bimueller, responsable de la distribution numérique pour l’Europe continentale pour iShares & Wealth chez BlackRock, explique : « Nous élargissons l’accès au marché obligataire et rendons l’investissement obligataire possible et abordable pour tous. Les iBonds sont conçus pour avoir des échéances fixes comme une obligation. les actions peuvent être négociées et comment un fonds peut être diversifié, le tout dans une structure ETF rentable et transparente.
Non seulement BlackRock lui-même, mais aussi des observateurs indépendants sont positifs à l’égard des ETF iBonds. « Je suis sceptique quant aux produits financiers ‘innovants’, mais les iShares iBonds sont une bonne idée », a déclaré WELT citant l’investisseur privé bien connu Christian Röhl. « Le même profil qu’une obligation unique, mais diversifié », explique Röhl. Et Jörg Wenner, gestionnaire d’actifs chez Fidus Finanz AG, a déclaré : « Pour les investisseurs privés, les nouveaux produits constituent sans aucun doute une alternative très intéressante aux options de produits actuelles sur le marché ».
Cependant, selon justETF, les ETF iBonds de BlackRock devraient intéresser particulièrement les investisseurs en ETF plus expérimentés et les investisseurs qui souhaitent augmenter les taux d’intérêt en achetant successivement des ETF avec des échéances différentes. Le groupe cible est plutôt constitué d’investisseurs institutionnels ou d’investisseurs privés expérimentés qui disposent de sommes plus importantes pour la partie à taux fixe de leur portefeuille.
Rédaction de finanzen.net
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