Le nouveau venu en bourse nucera a fait ses premiers pas sur le parquet dans un environnement difficile vendredi.
Les actions de la filiale hydrogène de thyssenkrupp ont été négociées à un sommet de 21,78 euros dans la matinée, ce qui représente une augmentation pouvant atteindre environ 9 % par rapport au prix d’émission de 20 euros par action. Plus tard, le papier était temporairement toujours en hausse de 8,02% à 21,82 euros. Le prix initial à la Bourse de Francfort était de 20,20 euros.
Au total, près de 30,3 millions d’actions, dont une option greenshoe, ont été placées auprès d’investisseurs, dont la plupart provenaient d’une augmentation de capital de thyssenkrupp nucera.
Thyssenkrupp détenait auparavant 66% de Nucera et la société industrielle italienne De Nora 34%. La structure de propriété change avec l’introduction en bourse. Si l’option de surallocation est exercée en totalité, 24 % du capital social devrait être flottant. Le groupe industriel basé à Essen souhaite détenir à terme une participation majoritaire dans sa filiale. L’ancien actionnaire minoritaire De Nora a l’intention de poursuivre son partenariat de longue date avec l’entreprise. Les Italiens sont des fabricants de technologie électrochimique.
L’introduction en bourse de nucera (offre publique initiale) a également donné au cours de l’action de Thyssenkrupp un vent favorable avant le week-end. Les journaux ont augmenté de prix jusqu’à 3,7%, mais se sont ensuite retournés à leur ligne de 21 jours. Il est considéré comme un indicateur de la tendance à court terme. Plus récemment, l’augmentation des prix était de 3,2%, faisant des actions l’un des plus grands gagnants du MDAX affaibli.
En attendant, l’analyste de Baader Christian Obst voit beaucoup de choses positives dans l’introduction en bourse du spécialiste de l’hydrogène, y compris pour la mère : Thyssenkrupp peut d’une part réduire la complexité du groupe à base large et d’autre part donner un important relais de croissance une « étiquette de prix », écrit-il. L’étape devrait également accroître l’attractivité de nucera pour les clients potentiels et les employés. L’expert s’attend à ce que la valeur boursière de la société passe d’environ 2,5 milliards d’euros – sur la base du prix d’émission – à 3,5 milliards d’euros dans un délai maximum de 18 mois.
Cela correspondrait à une augmentation de valeur de près de 40% et pourrait être une activité lucrative pour les investisseurs dès le début. Selon l’expert de Baader, pour une telle augmentation, nucera devrait continuer à augmenter le nombre de commandes entrantes et prouver sa capacité à traiter le carnet de commandes en croissance rapide comme promis. De plus, la rentabilité de nucera ne devrait pas trop souffrir lors de la mise en œuvre des ambitions de croissance, selon Obst.
Thyssenkrupp avait déjà envisagé une introduction en bourse pour nucera l’année dernière, mais s’était initialement abstenu de le faire en raison des conditions de marché volatiles. Selon des informations antérieures, le produit doit être utilisé pour développer l’activité avec ce que l’on appelle l’électrolyse alcaline de l’eau (AWE) pour la production d’hydrogène climatiquement neutre.
nucera, basée à Dortmund, produit ce que l’on appelle des électrolyseurs, dans lesquels l’eau est décomposée en hydrogène et en oxygène. L’hydrogène obtenu est ensuite utilisé comme vecteur énergétique. Compte tenu de la transition énergétique et de la demande croissante en hydrogène, le marché est considéré comme ayant un fort potentiel.
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FRANCFORT (dpa-AFX)
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