Canary Wharf va-t-il devenir une ville fantôme financière ?

Dans la newsletter d’aujourd’hui :

• La grande migration de Canary Wharf

• Le dilemme Syngenta des banques occidentales

• Les marques de luxe italiennes aux prises avec la succession

Les négociateurs abandonnent Canary Wharf

La disparition de Londres en tant que centre financier mondial peut être grossièrement exagérée. Mais il n’en va peut-être pas de même pour le quartier d’affaires emblématique de Londres, Canary Wharf.

Lundi, HSBC est devenu le dernier grand locataire à annoncer son intention de quitter les Docklands de l’est. La banque britannique a déclaré au personnel qu’elle prévoyait de déménager dans l’ancien bureau du groupe de télécommunications BT – près du siège du FT – dans la ville de Londres fin 2026.

L’exode met en évidence un désir croissant parmi la communauté des services financiers et professionnels à quitter le quai. Plusieurs autres banques, dont Barclays, Citigroup et Société Généraleont consolidé leurs opérations à Canary Wharf, fermant des bureaux annexes et sous-louant des étages.

Cela pourrait causer des problèmes à ses propriétaires, le géant canadien de l’investissement Brookfield et fonds souverain Autorité d’investissement du Qatarqui a racheté le propriétaire du site Groupe Canary Wharf dans un accord de 2,6 milliards de livres sterling en 2015.

À la fin de l’année dernière, un peu plus de la moitié des locataires du Wharf étaient des institutions financières, dont JPMorgan Chase, Morgan Stanley et Crédit Suisse.

Cela est revenu pour mordre les développeurs du site alors que le Brexit et une sécheresse de négociation post-pandémique ont contribué à un appétit croissant pour la réduction des effectifs. Canary Wharf a sous-performé en termes de revenus par mètre disponible depuis la pandémie, note Lex, ajoutant que cette tendance devrait se poursuivre.

La région, synonyme du secteur financier britannique depuis Margaret Thatcherdes réformes financières du Big Bang de 1986, s’efforce maintenant de se diversifier. Le groupe Canary Wharf a déclaré dans son rapport annuel qu’il prenait des mesures «dans la mesure du possible. . . pour atténuer ou éviter les conséquences matérielles de cette concentration ».

Cette approche est probablement prudente, car une grande partie de la communauté juridique est déjà passée à des pâturages plus verts.

Cabinet d’avocats américain Skadden Arps, un locataire de plusieurs décennies dans la région, a déménagé à Bishopsgate dans la ville de Londres plus tôt cette année. En s’y déplaçant, il a rejoint plusieurs de ses pairs y compris Allen & Overyqui a quitté Canary Wharf en 2010. Clifford Chanceune entreprise britannique de cercles magiques, a annoncé qu’elle quitterait les Docklands après l’expiration de son bail en 2028.

À l’ombre des gratte-ciel, prennent place des unités résidentielles et ce qui promet d’être « le plus grand campus des sciences de la vie d’Europe ». Ce changement a déjà commencé. Il est également prévu de développer un programme de logements abordables.

Brookfield et QIA espèrent que ce sera suffisant pour rentabiliser leur investissement.

Un « point d’interrogation » pour les banques américaines sur une introduction en bourse de 9 milliards de dollars à Shanghai

Pour Goldman SachsJPMorgan et d’autres groupes occidentaux qui ont passé des années à créer des unités de banque d’investissement souvent non rentables en Chine continentale, la prochaine offre publique initiale de Shanghai de Syngenta devrait être un rêve devenu réalité.

À 9 milliards de dollars, il pourrait s’agir de l’une des plus grosses cotations en Chine. Plus important encore, Syngenta, un producteur suisse de semences et de pesticides qui opère dans plus de 90 pays, est l’une des sociétés les plus internationales jamais cotées en Chine et entretient des relations de longue date avec des banques mondiales.

A première vue, c’est la justification parfaite de leur présence sur le continent. Il n’est donc pas surprenant que les banquiers de Goldman, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS et HSBC – qui ont tous des activités de banque d’investissement sur le continent – ​​ont fait pression pour des rôles sur la liste, selon plusieurs personnes connaissant le sujet.

Mais même s’ils remportent des rôles, ils pourraient ne pas être en mesure de mener à bien le travail. appartenant à l’État ChimieChinepropriétaire de Syngenta depuis six ans, figure sur une liste de surveillance du gouvernement américain des entreprises ayant des liens étroits avec l’armée chinoise.

Les banques demandent aux avocats et aux consultants politiques s’ils peuvent ou doivent faire partie de la liste, mais la plupart n’ont pas de réponse claire.

Cela laisse les banquiers basés en Asie dans une situation difficile. « Nous voulons faire partie » de l’introduction en bourse, a déclaré l’un d’eux à Kaye Wiggins de DD. Mais « nous avons toujours le point d’interrogation – sommes-nous capables de travailler éventuellement là-dessus ou non? »

Cela arrive à un moment où certains banquiers basés en Asie dans des entreprises occidentales se demandent pourquoi ils se soucient d’avoir des opérations sur le continent alors que les tensions géopolitiques augmentent et que les banques américaines, en particulier, sont exclues des cotations chinoises.

Pour l’instant, les banquiers semblent être dans les limbes. « Est-ce que nous le lançons à 100 % tout compris, ou à 80 % de [our ability]? » l’un a dit. « Vous ne seriez probablement pas tout à fait dedans. »

La prochaine tendance du luxe italien : la consolidation

Les maisons de couture italiennes sont connues pour plusieurs choses, notamment leur savoir-faire artisanal et les fondateurs visionnaires qui tiennent toujours la cour sur leurs royaumes.

Mais même les personnalités les plus autoritaires de l’industrie ne peuvent résister à l’épreuve du temps.

Les marques de luxe du pays sont confrontées à une crise de succession, rapporte Silvia Sciorilli Borrelli du FT, car le manque d’investissements nationaux les rend mûres pour les rachats étrangers.

Les conglomérats français s’implantent en Italie depuis Gucci évité de justesse d’être englouti par LVMH à la fin des années nonante. Mais son fondateur milliardaire vêtu de cachemire Bernard Arnault est toujours à la recherche et les sociétés de capital-investissement tournent également en rond.

Certaines marques ont réussi à éviter les rachats. Coté à Hong Kong Pradaqui a annoncé cette année que scion Lorenzo Bertelli est le suivant, s’accroche toujours à son empire à l’ombre des conglomérats en plein essor LVMH et Gucci propriétaire Kering. Propriété privée Armani et Dolce & Gabbana tiennent également bon.

Une solution, selon le responsable italien d’UBS Ricardo Mulone« consolide intelligemment » plutôt que de chercher à concurrencer directement les géants français.

Prada est souvent présentée comme le groupe qui pourrait mener un effort de consolidation domestique car c’est l’une des plus grandes capitalisations boursières qui a échappé au rachat.

Mais la perspective est loin. Comme l’a dit Bertelli lors d’une conférence du FT le mois dernier : « Voyons ce qu’il reste à acheter le moment venu. »

Changements d’emploi

• Goldman Sachs envisage de nommer Tom Montagancien associé de la division trading du groupe Wall Street et jusqu’à récemment haut dirigeant de Banque d’Amériqueà son conseil d’administration.

• PwC a nommé associé principal Kévin Burrowes pour diriger son opération australienne scandalisée. Il remplace Kristin Stubbinsqui est intervenu en tant que directeur général par intérim après le départ de Tom Seymour en mai.

• Groupe financier Jefferies a embauché Barclays exécutif Sven Baumann en tant que responsable de la banque d’investissement pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, selon Bloomberg. Il sera basé à Francfort.

• grille nationale a embauché Coquilleancien responsable des fusions et acquisitions de Katie Jackson en tant que président de son entreprise d’entreprises à faible émission de carbone et d’énergies renouvelables.

• Bridgewater a nommé l’ancien Services consultatifs Nuveen président Margo Cook comme coprésident de son conseil d’administration. Elle siège au conseil d’administration du fonds spéculatif depuis 2021.

• KPMG supprime 5 % de ses effectifs aux États-Unis.

• Groupe Gerson Lehrman est devenu le dernier groupe de diligence raisonnable à supprimer des emplois en Chine.

Lectures intelligentes

Soutenir les milliardaires Le sauvetage par le gouvernement américain de Banque de la Silicon Valley a aidé à sauver des milliers de petites start-ups technologiques. Mais il couvrait également des groupes aux poches profondes qui n’étaient pas en danger sérieuxrapporte Bloomberg.

Flop royal Le deuxième acte du prince Harry et de Meghan Markle en tant que couple puissant d’Hollywood a dévié du scriptrapporte le Wall Street Journal.

Super-agent de SBF Le négociant hollywoodien Michael Kives reçu des centaines de millions en investissements du fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, en échange de sa mise en relation avec des célébrités de premier plan, rapporte le New York Times.

Hideusement riche Le Wall Street Journal raconte comment les baskets laides de Hoka est devenu une sensation de plusieurs milliards de dollars.

Tour d’horizon des actualités

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Le fonds soutenu par Agnelli augmente sa participation dans Ocado (FT)

Le Japon entre dans la chaîne d’approvisionnement des puces avec un accord JSR de 6,4 milliards de dollars (FT)

Les cabinets d’avocats d’élite affluent vers l’Arabie saoudite dans le contexte de la sécheresse mondiale des fusions et acquisitions (FT)

Fenway Sports Group rejoint la ligue de golf virtuelle (FT) soutenue par Tiger Woods

Ryan Reynolds et RedBird Capital vont investir dans l’équipe Alpine F1 (FT)

IBM va racheter la société de logiciels Apptio pour 4,6 milliards de dollars (Bloomberg)

Prologis va racheter des propriétés industrielles à Blackstone pour 3,1 milliards de dollars (Reuters)

Le propriétaire de Gucci rachète le parfumeur Creed (Le journal Wall Street)

Ares / PacWest: Barclays est un étrange compagnon de lit dans un accord de prêt de 2,3 milliards de livres sterling (Lex)