La filiale américaine de Binance a été évaluée à 4,5 milliards de dollars lors de sa première levée de fonds, bien moins que son principal rival, car les préoccupations réglementaires brouillent les perspectives du vaste réseau de sociétés de cryptographie de Changpeng Zhao.
Mercredi, Binance.US a déclaré avoir levé 200 millions de dollars auprès d’investisseurs, valorisant le groupe à un peu plus de la moitié de la valorisation de 8 milliards de dollars que les investisseurs ont attribuée aux activités américaines de FTX en janvier.
Les régulateurs des principales juridictions ont renforcé leur contrôle des plates-formes massives de crypto-monnaie et accru leur surveillance des protocoles et des procédures pour prévenir les activités criminelles. Plusieurs plates-formes de cryptographie ont ouvert des ramifications américaines pour faire face aux réglementations particulièrement épineuses qui accompagnent les investisseurs particuliers américains.
Le plus grand investisseur de Binance.US est Zhao, le directeur général et fondateur de la bourse mondiale beaucoup plus importante Binance.
L’année dernière, Binance a fait face à une tempête de censures de la part des régulateurs financiers mondiaux, qui ont signalé des inquiétudes concernant les produits financiers complexes accessibles aux commerçants de tous les jours sur sa plateforme internationale et concernant ses politiques de lutte contre le blanchiment d’argent. Le groupe dit qu’il bloque les utilisateurs américains de sa plate-forme mondiale, les poussant plutôt vers le bras américain.
Binance.US a eu trois directeurs généraux depuis sa création en 2019. Brian Brooks, un ancien régulateur américain senior, a démissionné en août après seulement trois mois de travail.
Steven McClurg, directeur des investissements du spécialiste des actifs numériques Valkyrie Investments, a déclaré que le chiffre d’affaires au sommet de Binance.US – et en particulier la sortie brutale de Brooks – avait inquiété les investisseurs.
« Il y a certainement une préoccupation qu’il pourrait y avoir des problèmes de réglementation. Que ces inquiétudes soient fondées ou non, le départ soudain d’un ex-régulateur suffit à rendre les investisseurs un peu nerveux », a déclaré McClurg.
Un investisseur en capital-risque ayant de l’expérience dans la cryptographie a ajouté que la lutte de la principale bourse avec les régulateurs, y compris ceux des grands centres financiers, notamment le Royaume-Uni et Singapour, a placé un « nuage » sur la filiale américaine.
« Il y a généralement un peu de point d’interrogation sur la réputation », a-t-il déclaré.
Binance.US, qui licencie la technologie d’échange de Binance, est le 11e plus grand échange de crypto en termes de volume de transactions au comptant, selon les données de CryptoCompare en janvier, avec des volumes plus élevés que des rivaux bien connus tels que les Gemini des jumeaux Winklevoss. Les volumes de transactions de FTX US représentent environ les deux tiers de la taille, en moyenne, cette année.
Rival FTX.US, dirigé par le directeur général Sam Bankman-Fried, a attiré 400 millions de dollars lors de son premier cycle de financement auprès d’investisseurs tels que le véhicule d’État singapourien Temasek, valorisant l’entreprise à 8 milliards de dollars.
Dans le même temps, les investisseurs ont versé 400 millions de dollars dans la société mère FTX dans le cadre d’un accord distinct, mettant un prix de 32 milliards de dollars sur la société mondiale. Les fonds provenaient d’investisseurs de premier plan, notamment le Conseil du régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario et le SoftBank Vision Fund 2. FTX a également obtenu le soutien de BlackRock et de Sequoia lors des rondes précédentes.
Brian Shroder, directeur général de Binance.US, a déclaré que le groupe était « très satisfait de la valorisation actuelle ». Il a ajouté que la société utilisera une partie des fonds pour développer de nouveaux produits, car la bourse ne propose actuellement que des transactions en espèces. FTX propose également des contrats dérivés, expliquant une partie de l’écart de valorisation des deux rivaux, a-t-il déclaré.
« Nous sommes convaincus que nous atteindrons une valorisation encore plus élevée [soon] », a déclaré Shröder.
Les investisseurs dans l’accord Binance.US comprenaient VanEck et la branche de capital-risque du groupe stablecoin Circle. VanEck a également investi dans FTX dans le cadre d’une collecte de fonds l’été dernier. Schroder a déclaré que la société utiliserait les 200 millions de dollars levés pour améliorer sa plateforme de trading au comptant et pour investir dans des initiatives de marketing et d’éducation des consommateurs ainsi que pour lancer de nouveaux produits.
Zhao a déclaré au Financial Times plus tôt cette année que Binance avait renforcé son service de conformité et renforcé ses processus pour se conformer aux règles. Il a déclaré que la bourse mondiale ne cherchait pas à augmenter les investissements.