Le marché du platine devrait enregistrer son plus gros déficit depuis le début des records dans les années 1970, alors que l’offre faiblit en Afrique du Sud et que l’expansion industrielle de la Chine progresse.
Selon le World Platinum Investment Council, un organisme de l’industrie.
Dans le même temps, la production en difficulté, exacerbée par le bégaiement de l’approvisionnement en électricité du principal producteur sud-africain, a poussé le WPIC à réviser ses prévisions de déficit en hausse de 77% par rapport à il y a trois mois, à 983 000 onces cette année.
« Ce serait un déficit record en onces depuis les records remontant aux années 1970 », a déclaré Edward Sterck, directeur de la recherche au WPIC. Il a ajouté que la dernière fois que 12 % de la demande n’ont pas pu être satisfaits par un nouvel approvisionnement et le recyclage, c’était en 1999.
Les prix du platine ont augmenté de près d’un cinquième depuis leur creux de février, à 1 080 $ l’once, et se situent au-dessus de leur moyenne quinquennale de 940 $ l’once.
Les gains ont encouragé les gestionnaires de fonds à se tourner vers des fonds négociés en bourse qui suivent le marché et sont soutenus par une détention physique du métal.
Le déficit marque un net renversement par rapport à l’offre excédentaire exceptionnelle des deux années précédentes, lorsque la production automobile a été touchée par des pénuries de semi-conducteurs.
Le platine est utilisé dans les convertisseurs catalytiques qui réduisent les émissions nocives des véhicules, ainsi que dans la fibre de verre pour les éoliennes, l’électronique et les usines pétrochimiques.
À court terme, les producteurs affirment que la demande est soutenue par le durcissement de la législation sur les émissions, mais à plus long terme, l’incertitude plane quant à savoir si la demande émergente de l’économie de l’hydrogène l’emportera sur l’élimination progressive des véhicules à moteur à combustion.
La prévision intervient alors que l’industrie se réunit à Londres pour sa conférence annuelle Platinum Week. Les pénuries persistantes d’approvisionnement en électricité en Afrique du Sud, qui représente 70 % de l’approvisionnement mondial, devraient être au centre des préoccupations.
Les turbulences bancaires aux États-Unis ont incité les investisseurs à rechercher des métaux précieux, et une prise de conscience croissante des déficits d’approvisionnement des gestionnaires de fonds sud-africains a incité à passer des actions à la détention d’ETF adossés au platine, ont indiqué des sources du secteur.
Le WPIC estime que la demande industrielle en 2023 sera la plus forte jamais enregistrée pour le platine, malgré les craintes d’un ralentissement économique mondial, en raison de l’expansion des usines de produits chimiques et de verre en Chine ainsi que de la substitution continue du platine au palladium dans les gaz d’échappement automobiles.
Les prix record du palladium ont fait des catalyseurs automobiles, en particulier ceux des véhicules hybrides tels que la Toyota Prius, une cible pour les voleurs ces dernières années et ont poussé les constructeurs automobiles à passer au platine.
D’autres prévisionnistes ne sont pas d’accord avec l’optimisme du WPIC. Dans une perspective distincte publiée lundi, Johnson Matthey, le groupe de technologie des catalyseurs coté à Londres, a prédit une croissance plus faible de la demande – à 20% cette année – mais s’attendait toujours à un déficit d’environ 130 000 onces.
Les années précédentes d’approvisionnement abondant signifient que des stocks suffisants ont été constitués à 3,8 millions d’onces pour satisfaire la demande, mais à mesure que ceux-ci baissent, les prix vont probablement augmenter et devenir plus volatils.
Cependant, un changement sismique a eu lieu dans lequel environ 85% du matériel est détenu en Chine, où Sterck dit qu’il est «captif», montant en flèche par rapport à moins de 5% il y a quatre ans.
Parmi les six métaux du groupe du platine, qui comprennent également le palladium, le rhodium et l’iridium, plusieurs analystes affirment que les perspectives du platine sont les plus prometteuses en raison de son utilisation comme catalyseur pour les piles à hydrogène et les électrolyseurs.