Le conseil d’administration de la société australienne Newcrest Mining a soutenu à l’unanimité une offre de rachat de 29 milliards de dollars australiens (19 milliards de dollars) par son rival américain Newmont, ouvrant la voie au plus grand producteur d’or du monde pour renforcer son emprise sur le secteur.
Sous réserve d’un vote des actionnaires et de l’approbation réglementaire, Newmont acquerra Newcrest – qu’elle a initialement fondée dans les années 1960 avant de se séparer par une fusion avec BHP – avec une offre de 0,4 action pour chaque entreprise australienne.
L’accord renforcera les opérations de Newmont, basées à Denver, en Australie, au Canada et en Papouasie-Nouvelle-Guinée et créera potentiellement un effet d’entraînement dans l’industrie à mesure que les petites mines appartenant à l’entreprise combinée seront supprimées.
Il s’agit du dernier exemple de consolidation au sein de l’industrie minière mondiale alors que de grandes entreprises cherchent à acheter des opérations prometteuses pour augmenter leur échelle et leur exposition aux minéraux essentiels nécessaires à la transition énergétique. La décision de Newmont augmente considérablement son exposition au cuivre et fait suite au rachat par BHP de son rival Oz Minerals, au rachat de Turquoise Hill par Rio Tinto et à la fusion d’Allkem avec Livent pour créer un acteur du lithium plus important.
Newmont a d’abord approché Newcrest en février avec une offre entièrement partagée, mais a été repoussée. Il a relevé son offre en avril à 29,4 milliards de dollars australiens, ce qui a conduit le conseil d’administration de Newcrest à ouvrir ses livres.
La valeur légèrement inférieure de l’accord, qui comprend la dette, reflète une baisse du cours de l’action de Newmont au cours des deux derniers mois, mais représente toujours une prime de plus de 30% par rapport à sa situation juste avant l’offre initiale.
Le directeur général de Newmont, coté aux États-Unis, Tom Palmer – un Australien originaire de la ville minière de Broken Hill – a déclaré que le rachat représentait une « valeur exceptionnelle » pour les actionnaires. « Cela crée un portefeuille de pointe avec un profil de production d’or et de cuivre sur plusieurs décennies dans les juridictions minières les plus favorables au monde », a-t-il déclaré.
L’accord intervient dans un contexte où les prix de l’or atteignent des sommets presque records alors que les problèmes du secteur bancaire, une position accommodante de la Réserve fédérale et l’incertitude autour du plafond de la dette américaine ont renforcé le statut de valeur refuge de l’or, a déclaré la banque ANZ.
Rahul Anand, analyste chez Morgan Stanley, a déclaré dans une note: «Nous voyons l’accord, s’il est approuvé, générer des synergies opérationnelles autour du séquencement des projets et de l’option de croissance, ainsi que l’entité combinée augmentant sa diversification des opérations dans les juridictions à faible risque. ”
Palmer a déclaré que la diligence raisonnable avait identifié des synergies de 500 millions de dollars que la société prévoyait de réaliser dans les deux ans suivant la conclusion de l’accord, ainsi que des opportunités d’augmenter les flux de trésorerie de 2 milliards de dollars au cours de cette période.
Newcrest versera un dividende final aux actionnaires dans le cadre de l’accord de rachat. L’entreprise combinée conservera une cotation secondaire à la bourse australienne.