Le plafonnement des prix imposé par le G7 sur les exportations de pétrole russe a contraint le Kremlin à augmenter la pression fiscale sur les producteurs, portant un nouveau coup à un secteur de l’énergie déjà aux prises avec des sanctions occidentales, selon des responsables de la coalition occidentale.
Une analyse du changement fiscal par un membre de la coalition dirigée par le G7, qui a été partagée avec le Financial Times, a révélé que cette décision était susceptible de se retourner contre elle en sacrifiant la capacité de l’industrie à investir à long terme afin de combler un vide dans finances publiques.
« C’est définitivement destructeur pour leur industrie », a déclaré un responsable de la coalition au Financial Times.
« Les changements de la Russie vont . . . saper la capacité de production future de l’industrie pétrolière et gazière russe en supprimant des revenus qui pourraient autrement être utilisés pour investir dans l’équipement, l’exploration et les champs existants.
En avril, Vladimir Poutine a modifié la méthode russe d’imposition des sociétés pétrolières en fixant des prélèvements basés sur le prix de référence international du Brent moins une décote fixe, plutôt que sur le prix de l’Oural, le principal brut d’exportation du pays, qui s’échange à un prix inférieur en derniers mois.
Cette décision était destinée par Moscou à capter jusqu’à 600 milliards de Rbs (8 milliards de dollars) de revenus supplémentaires et à combler le trou dans les revenus d’exportation de pétrole causé par les sanctions occidentales visant à réduire le financement de la guerre en Ukraine.
Au premier trimestre 2023, les recettes fiscales russes sur le pétrole et le gaz ont chuté de 45 % par rapport à la même période l’an dernier, dont une baisse de 85 % en glissement annuel en mars sur les produits pétroliers raffinés. Le responsable a ajouté que la Russie dépendait de ces revenus pour 45% de son budget.
« Le changement fiscal qu’ils font est à première vue preuve que leurs revenus souffrent considérablement », a déclaré le responsable.
Le plafond des prix du G7 – fixé à 60 dollars le baril de brut – a été introduit en décembre après des mois de pourparlers dans le but de maintenir le pétrole russe dans l’économie mondiale et de minimiser les perturbations des marchés, tout en réduisant les revenus de Moscou. Les responsables occidentaux disent qu’il atteint les deux objectifs dans le cadre de leur stratégie visant à imposer des « choix difficiles » économiquement au Kremlin s’il veut continuer à financer la guerre. Avec le changement fiscal, la Russie volait son « avenir » afin de payer le conflit « actuel », a déclaré le responsable de la coalition de plafonnement des prix du G7.
La production de pétrole russe a chuté le mois dernier à 10,4 millions de b/j, reflétant peut-être la menace du Kremlin de réduire la production en réaction au plafonnement des prix, selon OilX, une division du cabinet de conseil Energy Aspects. Les exportations – principalement vers l’Asie – étaient de 4,7 millions de b/j, en dessous de sa moyenne quinquennale, selon OilX. Bien que les pays du G7 estiment que leur plafonnement des prix fonctionne comme prévu, les données douanières suggèrent que les producteurs de pétrole russes ont obtenu des prix plus élevés pour au moins certaines exportations. L’Agence internationale de l’énergie a calculé le mois dernier que le prix moyen pondéré des exportations de brut russe avait dépassé le niveau de plafonnement des prix de 60 dollars le baril en avril, un flux de brut en Extrême-Orient se vendant ces dernières semaines jusqu’à 74 dollars le baril.
Le Brent se négociait cette semaine à un prix de 71,40 $/b, en baisse de près de 30 % par rapport à il y a un an
Les ministres des Finances et les gouverneurs des banques centrales du G7 doivent se rencontrer au Japon cette semaine avant un sommet des dirigeants plus tard dans le mois, où les sanctions russes devraient être au cœur des pourparlers. « L’accent sera mis sur le plafonnement des prix et sur la manière dont il a réussi », a déclaré le responsable de la coalition.
Le responsable a déclaré que les membres de la coalition de plafonnement des prix dirigée par le G7 « intensifieraient également leurs efforts pour lutter contre la fraude, y compris l’utilisation de pratiques trompeuses pour accéder aux services de la coalition pour le pétrole négocié au-dessus du plafond » dans la période à venir.
Le responsable a déclaré que la coalition de plafonnement des prix du G7 essaierait d’aider les fournisseurs de services pétroliers à se conformer en pointant les « drapeaux rouges » tels que « la manipulation du suivi de l’emplacement des navires ou l’incapacité à détailler les frais d’expédition, de fret, de douane et d’assurance séparément du pétrole lui-même ». .
Taxer les ventes de pétrole sur la base d’une remise sur les prix du Brent plutôt que sur le prix de l’Oural revient à Moscou à reconnaître que le pétrole russe se négociera à prix réduit sur les marchés mondiaux dans un avenir prévisible. Le responsable de la coalition de plafonnement des prix a déclaré que cela équivalait à un «changement radical» pour le Kremlin: même s’il était destiné à augmenter les revenus des ventes de pétrole russe à court terme, c’était un système fiscal qui aurait été considéré comme profondément défavorable à le gouvernement avant le conflit.
L’analyse du membre de la coalition a révélé que, dans un scénario hypothétique dans lequel le pétrole russe aurait été taxé sur la base des prix du Brent moins une décote fixe plutôt que sur l’Oural avant la guerre d’Ukraine, les revenus pétroliers mensuels du Kremlin auraient été inférieurs de 5 à 6 milliards de dollars.