Kenvue, la branche grand public du géant de la santé Johnson & Johnson, a été évaluée à 41 milliards de dollars lors d’une offre publique initiale augmentée qui a marqué la plus grande cotation aux États-Unis en près de 18 mois.
La société scindée a vendu 3,7 milliards de dollars d’actions au prix de 22 dollars par action – légèrement au-dessus du milieu de sa fourchette de prix, selon une personne familière avec les détails. L’action commencera à être négociée à la Bourse de New York jeudi.
L’accord est le plus important depuis l’introduction en bourse du constructeur de véhicules électriques Rivian en novembre 2021, et à lui seul fera plus que doubler la somme levée dans les listes américaines traditionnelles cette année.
Kenvue produit des médicaments en vente libre et des marques telles que les analgésiques Tylenol, le rince-bouche Listerine et les produits de soins de la peau Aveeno. Il a déclaré un chiffre d’affaires de 15 milliards de dollars et un bénéfice net pro forma de 1,5 milliard de dollars en 2022.
Elle produit également les produits en poudre pour bébés de J&J, qui ont été au centre d’années de batailles juridiques pour savoir s’ils causaient le cancer, et la nouvelle société a déjà été la cible de poursuites. J&J n’a pas pu être joint immédiatement pour commenter l’offre de Kenvue.
J&J, qui continuera de détenir plus de 90 % des actions de Kenvue, a accepté de le protéger de tous les frais juridiques liés aux ventes de poudre pour bébé aux États-Unis et au Canada. Cependant, Kenvue a averti dans son prospectus qu’elle « ne peut pas garantir » aux investisseurs que l’indemnisation de sa société mère serait suffisante, et elle fait également face à des réclamations liées à des ventes dans d’autres pays.
Le marché américain des introductions en bourse est embourbé dans l’un de ses plus longs ralentissements depuis des décennies depuis le début de 2022 grâce à une combinaison de hausse des taux d’intérêt, de marchés boursiers volatils et de prévisions économiques pessimistes. Avant l’accord de mercredi, seulement 2,4 milliards de dollars avaient été levés par le biais d’introductions en bourse traditionnelles cette année, selon les données de Dealogic.
Kenvue est inhabituel parmi les candidats à l’introduction en bourse en ce sens qu’il est rentable, soutenu par un grand groupe mère et prévoit de verser un dividende annuel de 1,5 milliard de dollars. En tant que tel, la plupart des banquiers ne s’attendent pas à ce qu’il déclenche une augmentation immédiate des nouvelles cotations, mais l’accord est néanmoins surveillé de près à Wall Street comme un test de confiance des investisseurs.
« C’est assez idiosyncratique, mais. . . Je pense que c’est bon signe », a déclaré un cadre supérieur d’une banque qui n’a pas travaillé sur l’accord.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Bank of America étaient les principaux souscripteurs de l’inscription.
Le spécialiste des maladies inflammatoires Acelyrin devrait fournir un test supplémentaire pour le marché assiégé des cotations dans les prochains jours avec la plus grande introduction en bourse de biotechnologie depuis juin 2021. Il cherche à lever jusqu’à 477 millions de dollars pour une valorisation pouvant atteindre 1,6 milliard de dollars.
Le secteur de la biotechnologie a été particulièrement touché par le gel des introductions en bourse, car les entreprises en démarrage comptent sur les ventes d’actions pour financer des développements de médicaments longs et coûteux.