(nouveau : déclarations du président de la Fed Powell aux paragraphes 2 et 3)
WASHINGTON (dpa-AFX) – Pour lutter contre l’inflation, la Réserve fédérale américaine a relevé son taux directeur pour la dixième fois consécutive – et laisse ouverte la suite de la politique monétaire. Avec une nouvelle augmentation de 0,25 point de pourcentage, le taux d’intérêt se situe désormais entre 5,0 et 5,25 %, comme l’a annoncé mercredi la Réserve fédérale à Washington. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis 2007, c’est-à-dire avant le début de la crise financière mondiale. L’effondrement bancaire le plus récent aux États-Unis – l’effondrement de la First Republic Bank – n’a pas empêché la Fed de resserrer davantage les taux d’intérêt.
La banque centrale a laissé sa voie future largement ouverte. “Notre politique monétaire dépend des développements futurs », a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell, après la décision sur les taux d’intérêt. Les décisions seraient prises d’une réunion sur les taux d’intérêt à l’autre. Le facteur décisif était les perspectives de l’économie et de l’inflation. clairement : « Nous sommes prêts à faire encore plus, si un resserrement monétaire se justifie.
Dans leur déclaration sur la décision sur les taux d’intérêt, les autorités de surveillance des devises ont supprimé un passage important selon lequel de nouvelles hausses des taux d’intérêt sont à prévoir. Cependant, des augmentations supplémentaires n’ont pas non plus été explicitement exclues. Le comité de politique monétaire surveillera de près les informations reçues et évaluera les implications pour la politique monétaire, selon le communiqué.
Pour prendre sa décision, la Fed a dû peser l’équilibre entre l’apaisement des inquiétudes dans le secteur bancaire et la lutte contre la hausse des prix à la consommation. La Fed a relevé ses taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage à plusieurs reprises l’an dernier. La banque centrale avait ainsi fixé un rythme qu’elle n’avait pas vu depuis des décennies. Elle a amorcé ce retournement des taux d’intérêt il y a un bon an – à cette époque, le taux directeur était proche de zéro. Récemment, cependant, la Fed a opté pour de plus petites hausses de taux. Selon les prévisions publiées en mars, les décideurs de la Fed s’attendent à ce que le taux directeur s’établisse en moyenne à 5,1% en fin d’année. Cette valeur a été atteinte avec l’augmentation actuelle.
Les hausses de taux agressives de la Fed ont également déclenché une partie de l’agitation dans le secteur bancaire. Les banques en faillite ne se sont pas suffisamment protégées contre la hausse des taux d’intérêt. Celles-ci ont, par exemple, réduit la valeur marchande de leurs avoirs en titres. Avec la First Republic Bank, une autre banque américaine en difficulté vient de s’effondrer. Il y a quelques jours, il a été annoncé que le leader du secteur JPMorgan (JPMorgan ChaseCo) Chase avait repris la banque en difficulté dans le cadre d’un plan de sauvetage coordonné par l’État. Après l’effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank en mars, il semblait initialement que les turbulences étaient terminées.
La Fed doit maintenant gérer un exercice d’équilibre dans sa politique monétaire, car de nouvelles hausses importantes des taux d’intérêt pourraient perturber le marché. Dans le même temps, les prix à la consommation aux États-Unis sont encore trop élevés. La maîtrise de l’inflation est la tâche traditionnelle des banques centrales. Si les taux d’intérêt augmentent, les particuliers et l’économie doivent dépenser plus d’argent en prêts – ou emprunter moins d’argent. La croissance ralentit, les entreprises ne peuvent pas simplement répercuter la hausse des prix – et idéalement, le taux d’inflation diminue. Dans le même temps, il existe un risque de ralentissement de l’économie.
Le niveau élevé de l’inflation aux États-Unis s’est récemment affaibli plus que prévu. En mars, les prix à la consommation ont augmenté de 5 % par rapport au même mois l’an dernier. Il s’agit de la plus faible augmentation depuis mai 2021. Mais cette lecture est encore loin du taux d’inflation cible de la Fed de 2 % en moyenne. Dans le même temps, le marché du travail reste robuste. Ce qui sonne bien, cependant, peut faire grimper encore plus les prix à la consommation. Parce qu’un marché du travail solide est généralement considéré comme un moteur des salaires et donc de l’inflation.
Les turbulences récentes dans le secteur bancaire pourraient avoir un effet similaire à celui des hausses de taux d’intérêt et freiner la demande en raison d’une politique de crédit plus prudente. Le président de la Fed, Jerome Powell, s’est également appuyé sur cela récemment. Il y a actuellement des troubles sur les marchés, mais aussi à cause de la contestation du plafond de la dette. Secrétaire américain au Trésor Janet Yellen a averti que la plus grande économie du monde pourrait faire défaut le 1er juin si le plafond de la dette n’était pas relevé. Cela pèse également sur l’économie américaine – et pourrait faire baisser la croissance./nau/bgf/he