Le mineur canadien Teck Resources a abandonné mercredi une résolution d’actionnaires visant à scinder la société quelques heures seulement avant le vote, alors qu’elle subit la pression d’une offre hostile de plusieurs milliards de dollars de Glencore.
Teck a déclaré qu’il n’était pas convaincu de pouvoir obtenir le soutien des deux tiers des actionnaires nécessaire pour approuver la restructuration dans sa forme actuelle, mais qu’il prévoyait de revoir son approche.
Le mineur suisse Glencore a lancé une offre non sollicitée de 23 milliards de dollars pour fusionner avec Teck qui a été révélée plus tôt ce mois-ci, et a encouragé les actionnaires qui ont soutenu l’offre à voter contre la scission prévue de Teck. Le conseil d’administration de Teck a rejeté à plusieurs reprises les avances de Glencore.
Teck a tenu son vote des actionnaires sur d’autres résolutions mercredi, qui ont toutes été adoptées avec un soutien quasi unanime, dont une qui éliminerait progressivement les actions de surveillance de la société au cours des six prochaines années.
Le directeur général de Teck, Jonathan Price, a déclaré mercredi que la société réviserait sa proposition de séparation, en tenant compte de certaines préoccupations des actionnaires. « Notre plan pour l’avenir est de poursuivre une séparation plus simple et plus directe », a-t-il déclaré.
La proposition initiale était de diviser l’entreprise en entreprises répertoriées séparément – une pour les métaux et une pour le charbon sidérurgique – l’activité charbonnière continuant de payer des redevances à l’activité métallurgique pendant trois ans et demi.
Certains actionnaires avaient critiqué cette structure comme étant alambiquée en raison des liens de redevances.
« [Mergers and acquisitions] peut également jouer un rôle dans la création de valeur lorsqu’elle est effectuée au bon prix, avec le bon partenaire et au bon moment », a déclaré Price plus tard lors de l’assemblée des actionnaires de Teck, sans mentionner Glencore.
« Nous avons des entreprises de premier ordre et, en matière de fusions et acquisitions, nous croyons fermement que la concurrence pour les grands actifs génère de la valeur. . . nous ne nous engagerons pas sur quelque chose qui détourne notre mandat de créer la plus grande valeur avec la plus grande certitude.
Les actions de Glencore ont clôturé en hausse de 2,6 % à 481,40 pence à Londres ; Les actions de Teck ont augmenté de 4 % pour atteindre 44,95 $ à Toronto.
Glencore a passé ces dernières semaines à faire pression sur les actionnaires de Teck pour qu’ils soutiennent son offre non sollicitée, le directeur général de la société minière et commerciale suisse s’étant même rendu à Toronto pour rencontrer les actionnaires.
Glencore avait proposé de fusionner avec Teck, puis de se scinder en deux sociétés – une entreprise de métaux et de négoce basée au Canada, et une mine de charbon géante qui serait cotée à New York.
Le mineur suisse a déclaré qu’il ne serait pas intéressé par un accord si Teck procédait à sa propre scission.
Price a déclaré plus tôt mercredi que les propositions rejetées par Glencore « restent un non-démarrage, avec la même structure défectueuse et les mêmes risques d’exécution matériels identifiés par notre conseil d’administration ».
La proposition de restructuration de Teck aurait nécessité l’approbation des deux tiers des actionnaires ordinaires de classe B et des actionnaires supervisants de classe A.
Les actions de classe A sont contrôlées par le président émérite Norman Keevil aux côtés de Sumitomo Metal Mining, tous deux soutenant la restructuration.
Cependant, les conseillers en vote influents Glass Lewis et Institutional Shareholder Services avaient tous deux recommandé contre la proposition de restructuration.