La Banque d’Angleterre envisage une refonte majeure de son système de garantie des dépôts, notamment en augmentant le montant couvert pour les entreprises et en obligeant les banques à préfinancer davantage le système pour garantir un accès plus rapide aux liquidités lorsqu’un prêteur fait faillite.
Le régime britannique d’indemnisation des services financiers fait l’objet d’un examen urgent après l’échec rapide de la Silicon Valley Bank le mois dernier, lorsque des milliards de dollars ont été retirés dans la panique de la filiale britannique de SVB du jour au lendemain, ont déclaré des personnes informées de la pensée de la BoE au Financial Times.
Les régulateurs craignent que la limite actuelle de 85 000 £ de la garantie ne couvre environ les deux tiers des dépôts et que le niveau relativement faible de préfinancement signifie qu’il y a un délai d’au moins une semaine pour que les clients retrouvent l’accès à leur argent, ont déclaré les gens. .
Ils ont ajouté que ces lacunes minaient la confiance dans le FSCS et réduisaient son efficacité à prévenir les paniques bancaires. Cependant, augmenter le seuil et augmenter le niveau de préfinancement coûterait cher aux prêteurs, qui font depuis longtemps pression sur le Trésor contre de tels changements.
La BoE a refusé de commenter.
Les failles des règles britanniques par rapport à celles des États-Unis ont été mises en évidence lorsque SVB a sombré dans l’insolvabilité à la mi-mars. Les régulateurs des deux côtés de l’Atlantique ont agi rapidement pour s’engager à ce que les clients ne subissent pas de pertes afin de stabiliser le système financier mondial.
Les autorités américaines ont pu promettre que tous les dépôts assurés et non assurés seraient protégés et que les gens pourraient avoir accès à leur argent le jour ouvrable suivant parce que la Federal Deposit Insurance Corporation pré-fonds son programme de garantie via les primes d’assurance payées par les banques. Les États-Unis garantissent également des dépôts jusqu’à 250 000 $, contre 85 000 £ au Royaume-Uni.
Le Royaume-Uni a également des niveaux inférieurs de financement anticipé pour le FSCS, ce qui a conduit la Prudential Regulation Authority, la partie de la BoE qui réglemente les services financiers, à avertir les clients qu’ils devaient attendre au moins sept jours pour leur argent si la branche britannique de SVB allait faillite.
En l’occurrence, le gouvernement a négocié un accord au cours du week-end pour vendre SVB UK à HSBC pour 1 £, afin que les clients n’aient pas été bloqués sur leurs comptes.
Néanmoins, l’appel serré a incité le gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, et Jeremy Hunt, le chancelier, à demander publiquement une réforme du système, tous deux flottant l’idée d’augmenter le montant garanti, qui a été fixé en 2017.
« Nous devons examiner l’assurance-dépôts et la garder à l’étude », a déclaré Hunt au Financial Times la semaine dernière. Si les superviseurs recommandent que la limite soit augmentée, « je verrai sur mon bureau comment nous finançons cette augmentation ».
Les régulateurs envisagent d’augmenter le montant assuré pour les petites entreprises, qui ont besoin d’un accès constant à des liquidités pour payer les fournisseurs et le personnel, ont déclaré les gens. Pour beaucoup, le niveau actuel est tout simplement trop bas pour faire une différence.
Une alternative envisagée pourrait être d’augmenter le montant garanti pour des usages spécifiques, comme le fonds de roulement, a déclaré l’une des personnes.
La nécessité d’augmenter la limite de 85 000 £ pour les particuliers est moins urgente, mais cela sera également réexaminé, ont-ils ajouté.
Un niveau plus élevé de préfinancement au Royaume-Uni pourrait également être nécessaire pour accélérer les versements. Cela pourrait être augmenté en facturant aux banques des primes plus élevées en fonction de leur taille et de leur risque, ce qui, selon une personne impliquée, pourrait «ouvrir une boîte de Pandore».
« De telles ruminations ne sont pas surprenantes », a déclaré l’analyste de Numis Jonathan Pierce, qui estime que la protection des dépôts au Royaume-Uni ne couvre actuellement que 65% des soldes des particuliers et des petites entreprises et environ 50% de tous les dépôts, y compris les grandes entreprises.
« Toute augmentation de la protection des dépôts ajouterait des coûts » ponctuels « aux banques et constitue l’une des conséquences potentiellement les plus importantes des événements récents », a ajouté Pierce.
Dans le cadre d’un plan convenu alors que le Royaume-Uni faisait encore partie de l’UE, les banques avaient jusqu’en 2024 pour constituer un pré-fonds égal à 0,8 % des dépôts couverts. Aux États-Unis, fin 2022, le fonds de la FDIC disposait de 128,2 milliards de dollars en réserve, soit 1,27 % des fonds assurés, et il envisage d’augmenter ce à 2 pour cent au fil du temps.
Renforcer l’assurance des dépôts renforcerait également la confiance dans les petites banques du Royaume-Uni. Ils ne sont pas tenus de constituer le même niveau de réserves de capital absorbant les pertes que leurs grands rivaux et offrent donc moins de protection aux dépôts non assurés en cas de défaillance.
Ils sont également confrontés à des coûts plus élevés pour émettre de la dette à long terme, qui n’ont été qu’aggravés par une réduction de l’appétit pour les obligations financières après les effondrements de SVB et de Credit Suisse.
Notant ces difficultés, le gouverneur de la BoE, Bailey, a déclaré dans un discours la semaine dernière : « Je pense que la réponse réside ici dans le monde de l’assurance-dépôts. »