Un haut responsable de la Réserve fédérale a signalé son soutien à une nouvelle hausse des taux en mai, malgré l’incertitude quant aux retombées de la récente crise bancaire.
Christopher Waller, un gouverneur de la Fed, a déclaré vendredi dans des remarques préparées que les turbulences qui ont conduit à la faillite de plusieurs prêteurs américains de taille moyenne n’avaient pas eu d’impact significatif sur la création de crédit et a averti qu’il restait encore du travail à faire pour maîtriser l’inflation. .
“Les conditions financières ne se sont pas resserrées de manière significative, le marché du travail continue d’être solide et assez tendu, et l’inflation est bien supérieure à l’objectif, donc la politique monétaire doit être encore resserrée”, a déclaré Waller. “Combien de plus dépendra des données entrantes sur l’inflation, l’économie réelle et l’ampleur du resserrement des conditions de crédit.”
Les commentaires d’un membre influent du Federal Open Market Committee chargé de fixer les taux interviennent au milieu d’un débat en cours sur les prochaines étapes de la banque centrale. Les responsables de la fixation des taux sont divisés sur la question de savoir si de nouvelles mesures politiques sont justifiées afin de ramener l’inflation à l’objectif de 2% de la Fed, ou si les récentes turbulences bancaires signifient désormais que la banque centrale n’aura peut-être pas à serrer l’économie autant qu’elle l’avait prévu.
Cette semaine, les décideurs politiques semblent s’être unis autour de la nécessité d’une nouvelle hausse des taux lors de la prochaine réunion de la Fed début mai.
Les minutes de la réunion politique de mars – au cours de laquelle la Fed a avancé avec une hausse des taux d’un quart de point malgré le fait d’avoir dû intervenir environ deux semaines avant de renforcer le système bancaire après l’échec de plusieurs prêteurs – ont suggéré que les responsables s’attendaient à un certain impact sur l’activité économique. , l’embauche et l’inflation. Cependant, ils ont conclu que l’ampleur de cet impact était très incertaine.
Plusieurs responsables ont même envisagé de renoncer complètement à une hausse des taux, selon le compte rendu de la réunion de mercredi. Les membres du personnel ont également prédit une «récession légère» commençant plus tard cette année avant que l’économie ne se redresse au cours des deux prochaines années.
Waller a déclaré vendredi que la décision de poursuivre avec une hausse des taux le mois dernier avait été “validée”, mais a reconnu que les récentes turbulences “pourraient avoir solidifié et fait avancer des facteurs qui contribuaient déjà à resserrer les conditions de prêt”.
Alors qu’un « resserrement significatif des conditions de crédit » réduirait la nécessité de nouvelles hausses de taux, un tel jugement était « difficile, surtout en temps réel ».
La plupart des responsables en mars prévoyaient une nouvelle hausse des taux d’un quart de point, ce qui pousserait le taux des fonds fédéraux à un sommet de 5 à 5,25% et maintiendrait ce niveau jusqu’à la fin de l’année.
Réfléchissant au contexte économique actuel, Waller a déclaré qu’il avait été surpris par la force des données entrantes jusqu’à présent cette année.
Cette semaine, les nouveaux chiffres de l’inflation ont montré que la croissance des prix à la consommation “de base”, qui exclut les variations des prix volatils des aliments et de l’énergie, enregistrait toujours un rythme mensuel élevé de 0,4 %. Les dernières données sur l’emploi, publiées la semaine dernière, ont montré que le marché du travail reste solide.
Cependant, Waller a déclaré qu’il était prêt à ajuster sa position si les conditions de prêt semblaient se détériorer plus que prévu et si la trajectoire de l’économie changeait sensiblement.