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Salutations de Washington, où les cerisiers fleurissent, le ciel est clair – et le FMI et la Banque mondiale tiennent leurs réunions de printemps cette semaine. Il serait bon de penser que le beau temps reflète les perspectives économiques mondiales. Mais le FMI a déjà mis en garde contre des temps économiques plus nuageux à venir.
Et le débat de cette année pourrait être sombre : les pays les plus pauvres du monde souffrent, les défauts de paiement augmentent, le programme de développement durable de l’ONU a été retardé et les progrès en matière de limitation des émissions de carbone sont inégaux, malgré l’avertissement récent et fort de l’ONU selon lequel le temps presse pour éviter une catastrophe du réchauffement climatique.
Mais la réunion de cette année apportera probablement aussi des nouvelles encourageantes : le départ de David Malpass à la tête de la Banque mondiale accélère les efforts pour réformer le soutien des banques multilatérales de développement aux projets verts. Méfiez-vous des mouvements à ce sujet.
Il pourrait également y avoir des progrès concernant les mesures visant à obtenir un système plus rationnel de restructuration des dettes des pays à faible revenu, la Chine semblant plus disposée à collaborer sur ce front. Par ailleurs, si des lecteurs de Moral Money veulent entendre mes idées sur ce que l’anthropologie culturelle peut enseigner aux économistes et pourquoi cela est important pour la finance durable, je parle de ça au FMI.
En attendant, si vous voulez plus de joie, prenez note de deux histoires aujourd’hui : l’Europe s’oppose au train des combustibles fossiles et l’hydrogène fait son apparition dans le secteur de l’acier.
Notez également le podcast FT sur qui doit payer pour les catastrophes liées au changement climatique au Pakistan. Faites-nous part de vos réflexions. — Gillian Tett
Le message de l’Europe au FMI
Lors des réunions de printemps de cette semaine à Washington, deux thèmes reviendront sans doute : la guerre en Ukraine et la crise autour de la transition énergétique. Ce dernier risque d’être particulièrement politique, compte tenu de la décision inattendue de l’Opep+ la semaine dernière de réduire la production de pétrole, du rôle de la Chine dans la chaîne d’approvisionnement des technologies vertes et de la campagne de la droite américaine pour persuader les gouvernements de réadopter les combustibles fossiles.
Mais alors que les questions de sécurité énergétique planent au-dessus des débats du FMI, il vaut la peine de se pencher sur une récente pièce écrite par Adam Tooze, professeur à l’Université Columbia. Tooze est depuis longtemps l’un de mes commentateurs préférés sur les questions financières mondiales. Son dernier article sur les questions de carbone conteste les affirmations (avancées aux États-Unis) selon lesquelles la guerre en Ukraine a forcé l’Europe à revenir dans les bras du secteur du pétrole, du gaz et du charbon.
“L’idée que l’Europe retombait amoureuse des énergies fossiles est, en fait, très loin de la vérité”, insiste Tooze, notant que “si la consommation de charbon a explosé pendant quelques mois [this winter] il n’a pas rompu la tendance à la baisse des dernières années » et au cours de l’année écoulée « les investissements dans les énergies renouvelables ont atteint des niveaux record [and] dans l’Europe solaire installe désormais deux fois son précédent record établi il y a dix ans ».
Pourquoi est-ce important pour le FMI et la Banque mondiale ? La réponse courte est que cela pourrait aider à contrer les arguments selon lesquels les pays les plus pauvres confrontés à des difficultés économiques et à des chocs énergétiques doivent inévitablement adopter davantage de combustibles fossiles. Bien sûr, le passage aux énergies renouvelables nécessite beaucoup d’investissements, ainsi qu’une collaboration entre les secteurs public et privé. Tooze note que cela fait toujours défaut en Europe, notamment parce qu’il n’y a encore qu’un engagement public inégal (voir sa chronique percutante pour le FT à ce sujet.) Pendant ce temps, pour les pays émergents, ces problèmes sont doublement aigus depuis « estimations présentées à la COP27 a suggéré la nécessité d’un milliard de dollars supplémentaires par an pour les investissements à faible revenu et dans les marchés émergents »pour soutenir une transition verte, ajoute-t-il.
Mais les réunions de printemps de cette semaine devraient se concentrer sur ces questions, en particulier autour de la question de la réforme des banques multilatérales de développement, et si un cadre peut être trouvé pour permettre à la Banque mondiale, en particulier, d’accorder davantage de prêts concessionnels. Par ailleurs, l’ONU rassemblera son soutien à son Alliance mondiale des investisseurs pour le développement durable ; il calcule que les BMD ont mobilisé environ 34 milliards de dollars de fonds du secteur privé pour le développement vert ces dernières années, en plus de l’aide publique, mais cherchent maintenant à augmenter considérablement cela.
Les chiffres restent décourageants. Mais voici une autre pièce intrigante que les participants du FMI et de la Banque mondiale pourraient noter : dans un essai paru dans The Conversation, Anastasia Denisova déclare mobiliser le soutien public pour des projets verts est beaucoup plus efficace lorsqu’il est présenté en termes optimistes – pas excessivement pessimistes. Voici l’espoir. (Gillian Tett)
La Suède parie gros sur l’acier vert
SSAB prévoit de fermer son haut fourneau près de Luleå alors qu’il passe à la fabrication d’acier à faible teneur en carbone © Simon Mundy
Le haut-fourneau noir est une intrusion massive dans le paysage, encore drapé de neige début avril, qui entoure la ville de Luleå, dans le nord de la Suède. Pendant plus de 70 ans, jour et nuit, l’usine sidérurgique d’ici a craché des nuages invisibles de dioxyde de carbone dans l’atmosphère. Mais d’ici une décennie, selon son propriétaire SSAB, tous les hauts fourneaux de l’entreprise seront fermés – un avant-goût de la transformation massive qui est sur le point de balayer l’industrie sidérurgique mondiale.
C’est grâce à la puissance de l’hydrogène, en particulier le système Hybrit, qui a été déployé dans le cadre d’un projet pilote de 200 millions d’euros sur le site SSAB de Luleå. Au lieu du charbon, il utilise de l’hydrogène, généré à partir d’énergies renouvelables, pour extraire l’oxygène du minerai de fer. Au lieu de dioxyde de carbone, le processus produit de l’eau, ainsi que du fer qui peut être mélangé à des alliages dans un four à arc électrique pour fabriquer de l’acier.
SSAB a déjà produit 500 tonnes d’acier en utilisant ce procédé, le vendant à des clients dont son compatriote Volvo Group, et envisage de transformer son activité à une vitesse saisissante. SSAB promet que tout son acier sera produit sans aucune énergie fossile « vers 2030 ».
C’est une grande revendication dans une industrie qui produit 7% des émissions mondiales de carbone – plus de deux fois plus que le secteur de l’aviation – avec une demande d’acier qui devrait augmenter de plus d’un tiers d’ici 2050, selon l’Agence internationale de l’énergie.
La production de 8,1 millions de tonnes d’acier brut de SSAB l’an dernier ne représentait qu’une petite fraction des 1,9 milliard de tonnes produites dans le monde. Mais Martin Pei, directeur technique de l’entreprise, affirme que le projet Hybrit – une coentreprise avec le mineur de minerai de fer public LKAB et le groupe d’électricité Vattenfall – pourrait galvaniser les progrès dans le secteur.
« Au début, on s’inquiétait vraiment de savoir s’il y aurait de tels produits sur le marché », dit-il. “Maintenant, nous avons montré que cela fonctionne.”
C’est plus que de la vantardise, déclare Thomas Koch Blank, qui étudie la transformation verte de l’industrie au Rocky Mountain Institute. Il y a quelques années à peine, dit-il, les grands sidérurgistes parlaient de la réduction directe du fer à base d’hydrogène comme “une technologie post-2040”. Hybrit était un projet particulièrement ambitieux lors de son lancement en 2016, et les concurrents de SSAB se précipitent maintenant pour rattraper leur retard.
SSAB et ses partenaires envisagent à terme d’octroyer une licence pour le procédé Hybrit, explique Pei. Premièrement, ils devront prouver qu’il peut fonctionner à pleine échelle industrielle. La première usine commerciale Hybrit devrait démarrer ses activités près d’une mine de minerai de fer LKAB en 2026, ce qui donne une idée plus claire de la rentabilité du pari vert de SSAB.
Une grande question est de savoir si les utilisateurs d’acier seront prêts à payer plus pour un produit plus propre. SSAB prévoit de facturer une prime d’environ 300 € par tonne pour son acier zéro émission, ajoutant environ 1 % au prix d’une voiture de 40 000 €.
Martin Pei, directeur technique de SSAB, à gauche, à l’usine pilote d’Hybrit près de Luleå © Petros Gioumpasis
Les clients manifestent déjà une demande d’acier vert, insiste Pei, les acheteurs des lots expérimentaux allant de l’horloger Triwa au fabricant de grues Cargotec. La hausse des prix des permis de carbone européens réduira encore la prime verte, dit-il.
Un autre défi sera de sécuriser l’énergie renouvelable pour alimenter les nouveaux fours à arc électrique de SSAB et les électrolyseurs pour fournir les énormes quantités d’hydrogène nécessaires au déploiement d’Hybrit. C’est la logique derrière le déploiement initial du projet dans le nord de la Suède, avec une hydroélectricité abondante et une production éolienne en croissance rapide.
Même ainsi, la quantité d’électricité verte requise par cette initiative est intimidante. LKAB, de loin le plus grand producteur de minerai de fer d’Europe, prévoit de déployer des usines de réduction d’hydrogène dans l’ensemble de ses opérations, afin de fournir à SSAB et à d’autres sidérurgistes du fer non fossile. Il dit que cela augmentera sa demande annuelle d’électricité à 70 térawattheures d’ici 2050. La consommation nationale totale d’électricité de la Suède en 2020 était de 130 TWh.
“C’est énorme”, déclare Koch Blank. “C’est le plus grand programme d’investissement industriel de l’histoire de la Suède.” Mais compte tenu de la centralité de l’acier à la fois dans l’économie mondiale et dans la crise climatique, c’est à cette échelle que les entreprises – et les décideurs politiques – doivent réfléchir. (Simon Mundy)
Écoute intelligente
Qui devrait payer pour les catastrophes climatiques dans les pays pauvres ? C’est un sujet qui sera vivement discuté à Washington cette semaine. Alors écoutez ce podcast bien documenté et percutant sur l’impact des inondations au Pakistan, la bataille qui s’intensifie pour savoir qui est responsable et qui doit payer – pas seulement en Asie du Sud-Est mais aussi dans d’autres pays pauvres.