La Banque d’Angleterre a averti les régulateurs américains des risques liés à la Silicon Valley Bank bien avant son effondrement, a déclaré le gouverneur de la banque centrale Andrew Bailey à une commission parlementaire britannique.
Dans une lettre au comité restreint du Trésor interpartis publiée mercredi, Bailey a déclaré que la BoE s’était inquiétée du « risque de concentration » et du « chevauchement des clients » entre les livres de prêt et de dépôt de SVB au cours des 18 à 24 mois précédant sa saisie. par les régulateurs américains le 10 mars.
La Prudential Regulation Authority de la BoE « en a discuté avec la société et la Réserve fédérale de San Francisco », a écrit Bailey.
La lettre fournit de nouveaux détails sur les points de vue divergents des régulateurs américains et britanniques sur la santé financière de SVB à la veille de son effondrement, qui a déclenché la vente précipitée de la filiale britannique de la banque pour 1 £ à HSBC.
Bailey a déclaré que SVB UK avait subi une « course aux dépôts » le 10 mars, perdant près d’un tiers de sa base de dépôts après que les régulateurs américains ont pris le contrôle de sa société mère.
Les déposants de SVB, issus en grande partie de l’écosystème technologique de la côte ouest, ont retiré leur argent en masse lorsqu’il est apparu que la banque californienne subissait d’énormes pertes sur les titres détenus jusqu’à leur échéance en raison de la flambée des taux d’intérêt. Ses prêts ont également été accordés principalement au secteur technologique et aux investisseurs en capital-risque qui l’ont financé.
La concentration de clients était le moteur « prédominant » de l’évaluation par la PRA du montant de capital supplémentaire que SVB UK devait détenir en plus des minimums réglementaires standard, parallèlement à l’exposition de la banque aux variations des taux d’intérêt, a déclaré Bailey.
Il a également critiqué la décision des autorités américaines d’assurer tous les dépôts SVB au-delà des 250 000 dollars couverts par les règles fédérales d’assurance-dépôts.
« Une garantie globale de tous les déposants n’est pas gratuite », a déclaré Bailey. « Cela réduit la sensibilité au risque du financement d’une banque, pourrait entraîner un aléa moral et tous les coûts devraient finalement être supportés par le contribuable. »
La garantie des dépôts au Royaume-Uni est fixée à 85 000 £, un niveau défendu par Bailey comme «qui équilibre la stabilité financière, l’aléa moral et une protection adéquate des déposants».
La Fed de San Francisco a renvoyé une demande de commentaires au Federal Reserve Board à Washington, qui procède à un examen de la manière dont les régulateurs ont interagi avec SVB.
Lorsque Jay Powell, président de la Fed, a été interrogé lors d’une conférence de presse mercredi sur l’incapacité des régulateurs à réagir à la dépendance de SVB à un petit nombre de gros déposants, il a déclaré: «Les superviseurs sont intervenus. . . Ils étaient sur cette question. Mais néanmoins, cela s’est quand même produit. . . la nature de l’examen est de découvrir cela.
La BoE a refusé de commenter au-delà de la lettre.
Bailey a défendu le bilan de la BoE en matière de supervision de SVB au Royaume-Uni, allouant un fonctionnaire à temps partiel à une banque avec un bilan de plus de 12 milliards de livres sterling. Bailey a déclaré que l’allocation des ressources reflétait le risque de la banque pour les objectifs statutaires de la BoE tels que la stabilité financière.
La BoE a initialement proposé de mettre SVB UK en résolution, car elle n’était pas systématiquement importante pour le Royaume-Uni, mais a finalement accepté sa vente à HSBC après que le gouvernement et les fondateurs britanniques ont fait valoir que les start-ups britanniques seraient lésées de manière disproportionnée si SVB UK était fermée. .
Bailey doit témoigner devant le comité restreint du Trésor la semaine prochaine sur l’effondrement de SVB et la santé du système bancaire britannique à la lumière des récentes tensions telles que le sauvetage du prêteur suisse Credit Suisse.
Il a réitéré son point de vue selon lequel le secteur britannique restait «robuste» et «résilient» dans la lettre.
Reportage supplémentaire de Brooke Masters à New York