Entrée de milliards de dollars : les banques trop grandes pour faire faillite encaissent les dépôts après la mort des petites banques de SVB, Silvergate & Co

• Sorties massives de fonds des petites banques régionales après les séismes bancaires
• Les banques trop grandes pour faire faillite en tant que bénéficiaires
• Non seulement le portefeuille, mais aussi les banques se diversifient

Au cours de la deuxième semaine de mars, une secousse bancaire s’est produite aux États-Unis, ce qui a également provoqué des turbulences sur les marchés internationaux. Le fournisseur de services financiers compatible avec les cryptos Silvergate Capital a d’abord rencontré des difficultés en raison de la crise cryptographique en cours et a annoncé peu de temps après la liquidation volontaire. Peu de temps après, la société financière SVB Financial, à laquelle appartient Silicon Valley Bank, a également eu des ennuis, ce qui a surpris de nombreux investisseurs. La Silicon Valley Bank est spécialisée dans le financement des petites et moyennes start-up tech et a particulièrement souffert de la hausse des taux directeurs en raison de son focus sur ce secteur plutôt risqué. Pour se protéger, l’institution financière s’est notamment appuyée sur des investissements en obligations d’État américaines qui, au cours du resserrement politique monétaire mais aussi de la valeur perdue.

Lorsque SVB s’est rendu compte que ses propres réserves menaçaient de s’épuiser, la banque a dû vendre ses obligations à grosses pertes. La tentative d’obtenir l’argent nécessaire par une augmentation de capital d’urgence a également échoué, ce qui a semé la panique parmi les déposants. De nombreux déposants ont retiré leur argent, exerçant une pression supplémentaire sur l’institution financière, ce qui a finalement contraint les autorités à intervenir et à placer la SVB sous le contrôle de l’État. Dans une déclaration conjointe, le gouvernement américain, la Réserve fédérale américaine et la société américaine d’assurance-dépôts FDIC ont finalement annoncé que les dépôts des clients seraient également protégés au-delà du montant protégé par la FDIC de 250 000 USD. Il en va de même pour la Signature Bank de New York, qui a également subi des pressions en raison de la crise.

Les déposants fuient vers des banques trop grandes pour faire faillite

Malgré les pilules apaisantes des autorités, de nombreux déposants n’ont pas hésité à retirer leur argent des petites banques et des banques régionales concernées et au-delà, et se sont plutôt tournés vers des banques généralement considérées comme “too big to fail”. Selon le Gabler Banklexikon, les acteurs du marché seraient “too big to fail” si “leur insolvabilité aurait des effets négatifs si graves sur l’économie dans son ensemble que leur faillite – notamment par l’intervention de l’État – peut être évitée”.

Sans surprise, la crise chez SVB and Co. a fait couler beaucoup d’argent dans les coffres de ces établissements financiers. Michael Imerman, de la Business School de l’Université de Californie à Irvine, commente à Bloomberg : « Les six plus grandes banques des États-Unis sont et étaient trop grandes pour faire faillite, comme l’a prouvé la crise financière d’il y a dix ans. Il est donc plus sûr d’opter pour un nom avec un maintenir un niveau de sécurité plus élevé ».

JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo & Co. profitent de la faillite de SVP

Les banques gardent un profil bas sur le montant d’argent qui se retrouve réellement dans les grandes institutions financières. Selon Bloomberg, citant des personnes proches du dossier, JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo, BofA & Co ont tous vu des milliards de dollars d’entrées dans les jours qui ont suivi la crise bancaire. Comme l’écrit Fortune en référence à Bloomberg, des sources de Bank of America ont parlé d’entrées de trésorerie de 15 milliards de dollars américains. Le Citizens Financial Group a également déclaré à l’agence de presse qu’il avait “reçu plus d’intérêt que d’habitude de nouveaux clients potentiels ces derniers jours”.

Comme le rapporte le Financial Times, JPMorgan faciliterait le flux de nouveaux clients en réduisant le temps d’attente pour les ouvertures de compte. De plus, la banque augmenterait la vitesse pour les nouvelles entreprises clientes jusqu’à ce qu’elles puissent accéder à leurs fonds. Citigroup ne veut pas non plus laisser passer les nombreux clients qui recherchent une grande banque. Comme l’écrit le FT, la banque privée de Citigroup, spécialisée dans les particuliers fortunés, tenterait désormais d’ouvrir un compte le jour même. Normalement, le processus entre la demande de compte et son ouverture prend une à deux semaines.

Néanmoins, les grandes banques veulent éviter d’être accusées de profiter de la situation difficile des petites banques régionales. Cependant, l’analyste de Wells Fargo Mike Mayo n’a commenté la situation que dans un rapport disponible au FT avec “Goliath wins” et veut avoir identifié JPMorgan notamment comme un grand gagnant “en ces temps incertains”.

Comme l’a déclaré au Financial Times un banquier privé d’une grande entreprise, de nombreux clients ont également remarqué depuis la crise récente qu’il vaut la peine non seulement de faire des investissements diversifiés, mais aussi de répartir son argent sur plusieurs banques : “Les clients disent…” J’ai retenu la leçon, je ne fais pas que diversifier mon portefeuille, je veux aussi diversifier ma banque'”.

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