EuroFondsNote : Ce sont les fonds gagnants en février

de Ralf Ferken, Euro le dimanche

SDe nombreuses actions ont fortement chuté depuis le début de l’année. Seules les actions de valeur, qui sont évaluées à moindre coût que l’ensemble du marché, ont relativement bien résisté. Frank Fischer s’est engagé à investir dans la valeur. Cependant, le style d’investissement n’a pas été récompensé ces dernières années. Les valeurs de croissance ont dominé l’activité boursière. Le fonds mixte de Fischer, le Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen, n’a donc reçu pendant longtemps qu’un FondsNote 5. Mais maintenant, la valeur revient. Le fonds a été récemment mis à niveau au grade 4

Fischer investit principalement dans des actions dites Modern Value. Par rapport aux valeurs classiques, celles-ci ne sont plus très bon marché. Cependant, ils réalisent des rendements sur capitaux propres de 20 à 25 %. “Sur une plus longue période de temps, cela apporte une bien meilleure performance”, explique Fischer. Fischer cite Microsoft comme exemple d’une action Modern Value très rentable, qui a récemment augmenté les prix des licences pour son logiciel Office 365.

Cependant, il faudra probablement un certain temps avant que le fonds ne soit noté en grade 1. Fidelity Italy et JP Morgan Emerging Markets Dividend, quant à eux, ont désormais atteint la note la plus convoitée grâce à des performances toujours solides.

Les fonds de croissance, en revanche, sont à la traîne. Par exemple, Comgest Growth Japan a été rétrogradé en FondsNote 2. Le fonds investit dans des sociétés à forte croissance sur le long terme, mais dont les actions sont devenues de plus en plus chères – et ont donc récemment encore baissé. Le Morgan Stanley US Advantage a également fortement perdu depuis le début de 2022. €uro am Sonntag a déclassé les deux fonds en grade 2. Quiconque a investi dans les deux fonds de croissance il y a plusieurs années devrait encore être assis sur des gains de prix élevés.

Taux d’intérêt bas, mauvaises notes

Cela n’a pas été possible avec le Blackrock Euro Short Duration Bond Fund. Le fonds investit dans des obligations avec des durées résiduelles courtes de un à trois ans. Cependant, ces obligations ont des taux d’intérêt faibles, voire négatifs. Au cours des quatre dernières années, le profil risque/rendement du fonds Blackrock a également été pire que celui de fonds et d’ETF comparables, de sorte qu’€uro am Sonntag n’a noté le fonds qu’avec le FondsNote 5.

L’ETF L&G Battery Value-Chain et l’ETF L&G Ecommerce Logistics, qui ont immédiatement classé €uro am Sonntag avec FondsNote 1 et FondsNote 3, ont mieux performé au cours des quatre dernières années. Avec le Battery Value Chain ETF, les investisseurs du monde entier s’appuient sur 30 entreprises qui fabriquent des batteries, les utilisent ou extraient les matières premières nécessaires à leur fabrication.

Dans l’ETF e-commerce et logistique, les investisseurs détiennent 43 sociétés dont Amazon ou Deutsche Post. Cependant, les investisseurs doivent s’attendre à une volatilité plus élevée pour les ETF L & G.

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