Les start-ups de la Silicon Valley se démènent pour payer le personnel et identifier des sources de financement de secours après que les régulateurs sont intervenus et ont fermé la Silicon Valley Bank vendredi matin, bloquant les dépôts qui sont la pierre angulaire de nombreuses entreprises technologiques en démarrage.
La banque était la 16e plus grande aux États-Unis et un élément central de l’écosystème de la Silicon Valley, desservant environ la moitié de toutes les start-ups technologiques soutenues par des fonds de capital-risque et bon nombre de leurs investisseurs.
Il est maintenant entre les mains des séquestres de la FDIC, laissant les détenteurs de dépôts faire face à des problèmes opérationnels immédiats et s’inquiéter de la possibilité que leur argent soit hors de portée pendant des semaines ou des mois.
« Il s’agit d’un * événement de niveau d’extinction * pour les start-ups et fera reculer les start-ups et l’innovation de 10 ans ou plus. . . Toutes les petites start-ups, Google et Facebook de demain, seront éteintes si nous ne trouvons pas de solution », a écrit Garry Tan, président de l’éminent accélérateur de start-up Y Combinator, dans un tweet vendredi.
« 30% des entreprises YC exposées via SVB ne peuvent pas effectuer de paie dans les 30 prochains jours », a-t-il ajouté.
La question est particulièrement pressante pour les petites entreprises sans grandes réserves de liquidités.
« En ce moment, tout le monde se demande si sa masse salariale sera payée si SVB est censé payer », a déclaré Zach Coelius, un investisseur en capital-risque dans des entreprises en démarrage, dont beaucoup font affaire exclusivement avec SVB.
« Il y a beaucoup d’argent qui transite par ces comptes bancaires chaque jour et qui soudainement ne bouge pas. Il y aura de grandes conséquences pour l’ensemble de l’écosystème. Salariés payés, fournisseurs payés, financement [rounds] fermeture. »
Rippling, une société de logiciels de paie utilisée par les start-ups et qui s’appuyait sur le réseau de paiement de SVB, a agi rapidement pour éviter les perturbations alors que la position de la banque se détériorait jeudi, accélérant le transfert prévu de son traitement de la paie vers l’infrastructure de JPMorgan.
Mais il n’a pas pu agir assez rapidement pour s’assurer que les employés de la start-up soient payés comme d’habitude vendredi, alors que les efforts de SBV pour lever de nouveaux capitaux ont échoué et que les titulaires de comptes se sont précipités pour retirer les dépôts de la banque. La FDIC a annoncé plus tard qu’elle avait repris la banque.
« Les courses en cours de paiement pour aujourd’hui hors de SVB n’ont pas été payées », a écrit Parker Conrad, directeur général de la société, sur Twitter vendredi matin.
« Le dernier que nous avons entendu de SVB ce matin était qu’il s’agissait d’un retard opérationnel et que des fonds seront débloqués. Cependant, l’implication de la FDIC nous rend sceptiques quant aux assurances que nous obtenons de SVB.
Un fondateur dont l’entreprise a environ 100 000 $ bloqués sur un compte SVB cherchait comment payer son personnel vendredi. « Nous finirons par obtenir [deposits] mais maintenant que le gouvernement est impliqué, cela pourrait prendre des semaines – cela pourrait causer des problèmes opérationnels. Ce n’est pas bon », a-t-il dit.
Les dépôts jusqu’à 250 000 $ sont assurés par le gouvernement fédéral, mais la majorité des clients SVB se situent en dehors de ce seuil. La banque a signalé à la fin de l’année dernière que 151 milliards de dollars de ses 173 milliards de dollars de dépôts nationaux n’étaient pas assurés. La FDIC a déclaré que les clients auront accès aux dépôts assurés d’ici lundi matin, tandis que les déposants non assurés recevront un dividende avancé et un certificat de mise sous séquestre pour tout montant supérieur à cette somme.
Les startups et les investisseurs se sont précipités pour retirer des fonds de SVB jeudi et ouvrir des comptes chez des rivaux tels que JPMorgan et des banques spécialisées telles que Mercury et Series Financial. Mais la position centrale de SVB dans l’écosystème technologique sera plus difficile à transférer. En plus de détenir des dépôts, la banque souscrit des introductions en bourse technologiques, finance les projets favoris des entrepreneurs et organise régulièrement des événements en Californie.
Les dépositaires interrogés par le Financial Times espéraient que la banque serait rachetée et qu’un nouveau propriétaire rouvrirait les comptes et reprendrait les prêts. Mais si aucun repreneur n’est trouvé, ils craignent que la situation ne se détériore davantage.
Un VC a déclaré qu’il recevait des appels de fondateurs de start-up nerveux qui voulaient des conseils sur la façon de communiquer le problème de la paie aux employés et craignaient de devoir commencer à licencier si aucun acheteur pour SVB ne pouvait être trouvé dans les prochains jours.
Coelius a déclaré que lui et d’autres investisseurs se préparaient à souscrire des prêts à court terme aux sociétés de portefeuille pour les dépanner si les dépôts ne sont toujours pas accessibles lundi. Mais, a-t-il ajouté, « il y aura des entreprises qui mourront plus vite parce qu’elles n’auront pas la chance de s’en sortir ».