La société d’investissement américaine GQG a investi 1,9 milliard de dollars dans quatre sociétés du groupe Adani, donnant un coup de pouce au magnat des infrastructures Gautam Adani après que son conglomérat a été touché par une attaque de vendeur à découvert il y a cinq semaines.
GQG Partners, qui a été fondée par Rajiv Jain en 2016 et est cotée en Australie, a acheté pour 1,87 milliard de dollars d’actions Adani sur le marché secondaire, a déclaré Adani jeudi.
Les actions des sociétés du groupe avaient piqué du nez à la suite d’un rapport du vendeur à découvert basé à New York, Hindenburg Research, alléguant une fraude comptable et une manipulation des actions par le groupe. Adani a nié les accusations, mais la déroute boursière qui a suivi a effacé 145 milliards de dollars de la valeur marchande collective du groupe.
« Ce qui n’est pas apprécié, c’est que ce sont des actifs gérés par une direction très compétente », a déclaré Jain au Financial Times. « Les capacités d’exécution sont fantastiques. »
Le gestionnaire d’actifs a acheté des actions d’une valeur de 660 millions de dollars dans la société phare du groupe, Adani Enterprises ; 640 millions de dollars dans les ports d’Adani et la zone économique spéciale ; 230 millions de dollars dans l’unité d’électricité Adani Transmission ; et 340 millions de dollars dans l’entreprise d’énergies renouvelables Adani Green Energy.
Jain, qui a passé plus de deux décennies au sein du groupe suisse Vontobel Asset Management avant de créer sa propre entreprise, a ignoré les allégations de Hindenburg.
« C’est ce qui fait un marché, les gens ont leurs opinions. Nous avons tout vérifié et nous avons estimé que le marché évaluait mal Adani », a-t-il déclaré.
GQG avait un total de 92 milliards de dollars sous gestion en janvier de cette année.
Le directeur financier du groupe Adani, Jugeshinder « Robbie » Singh, a déclaré que la transaction faisait de GQG un « investisseur stratégique ».
Les analystes ont déclaré qu’Adani recherchait un investisseur crédible pour aider à endiguer la déroute du cours de l’action, et le groupe espère que le soutien de GQG aidera à convaincre les investisseurs. Adani a également promis qu’il redresserait la gouvernance des entreprises privées de son empire. Cette semaine, le groupe a déclaré aux détenteurs d’obligations qu’il avait obtenu une ligne de crédit de 3 milliards de dollars auprès d’investisseurs, dont un fonds souverain, selon les personnes qui ont assisté aux réunions.
Parmi les autres bailleurs de fonds étrangers de premier plan du groupe figure le géant français de l’énergie TotalEnergies, qui s’est associé à Adani dans une société gazière cotée. Le groupe français a indiqué qu’il suspendait ses grands projets hydrogène avec Adani suite au rapport Hindenburg.
Le conglomérat d’Abu Dhabi International Holding Companies a investi 2 milliards de dollars dans trois sociétés Adani l’année dernière, et le fonds souverain du Qatar détient une participation de 25% dans l’activité d’électricité d’Adani à Mumbai.
Jain a déclaré que son entreprise examinait Adani depuis plus de cinq ans et a admis que ses actions étaient parfois surévaluées, bien qu’il ait déclaré que c’était le cas pour de nombreuses valeurs technologiques. Il a ajouté que GQG avait fait preuve d’une diligence raisonnable approfondie sur le conglomérat tentaculaire et qu’il adoptait une vision à long terme.
« Cela a été une plongée très profonde dans de nombreux domaines différents », a-t-il déclaré. « Peut-on encore se tromper ? Oui bien sûr. »