Lorsque Vivek Ramaswamy, le croisé contre le “capitalisme éveillé”, a annoncé sa candidature à la présidence cette semaine, il a démissionné de son implication active dans Strive, le gestionnaire de fonds anti-ESG qu’il a fondé.
Ses investisseurs et collègues poursuivent néanmoins leurs projets visant à fournir une alternative “anti-réveil” non seulement aux géants des fonds indiciels BlackRock et State Street, mais également aux conseillers en vote Institutional Shareholder Services et Glass Lewis.
Strive, basée dans l’Ohio, se présente comme un fournisseur de fonds négociés en bourse pour les investisseurs qui pensent que les entreprises sont devenues trop impliquées dans des problèmes de société tels que l’équité raciale et le changement climatique. Cette cause a été reprise par certains des politiciens républicains les plus en vue, dont Ron DeSantis, le gouverneur de Floride, largement censé faire sa propre course présidentielle.
Les bailleurs de fonds de Strive comprennent l’investisseur milliardaire Peter Thiel et Howard Lutnick, le directeur général de Cantor Fitzgerald. Tous deux sont de grands donateurs pour les candidats républicains. L’investisseur de fonds spéculatifs Bill Ackman, qui fait principalement des dons aux démocrates, a financé Strive et a publiquement soutenu la campagne présidentielle de Ramaswamy.
Strive a 600 millions de dollars d’actifs sous gestion dans huit fonds, presque entièrement d’investisseurs particuliers. Cependant, il a lancé une FNB pour les marchés émergents, hors Chine, plus tôt ce mois-ci, qui comprend 100 millions de dollars de capitaux d’amorçage d’un investisseur institutionnel anonyme, son premier soutien de ce type.
Le président de Strive, Anson Frericks, a déclaré qu’il avait également lancé une activité de conseil en vote le mois dernier. Il fournira des conseils sur le vote des administrateurs et les propositions d’actionnaires aux investisseurs qui pensent qu’ISS et Glass Lewis utilisent trop de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance.
“Nous sommes sur une trajectoire beaucoup plus rapide vers 1 milliard de dollars d’actifs que toute autre start-up ETF”, a-t-il déclaré. “La mission de Strive est plus grande qu’un seul homme.”
Le plus grand fonds de Strive, DRLL, suit un indice d’actions énergétiques et promet de « mandater les entreprises à se concentrer sur les bénéfices plutôt que sur la politique/ESG ». Il a augmenté de plus de 10 % depuis sa création en août dernier.
Les produits indiciels de Strive ne sont pas les moins chers. DRLL facture 40 points de base, quatre fois ce que State State fait pour un ETF similaire, et STXG, son ETF qui investit dans 1 000 entreprises en croissance, facture 18 points de base, soit plus du double de Vanguard.
Mais les offres de Strive sont délibérément présentées pour être à moins d’un point de base ou deux des iShares de BlackRock. BlackRock a été la cible de boycotts républicains sur ses politiques en matière de changement climatique.
Avant de déclarer sa candidature, Ramaswamy participait fréquemment à des rassemblements de trésoriers d’État républicains et d’autres responsables ayant pouvoir sur les investissements de l’État, y compris les fonds de pension. Il a parlé de sa conviction que les grandes entreprises ont trop de pouvoir sur la politique, mais les critiques ont déclaré qu’il cherchait des affaires pour Strive.
“Il essaie d’utiliser les guerres culturelles pour en tirer un profit personnel”, a déclaré Andrew Behar, directeur général d’As You Sow, qui dépose des propositions d’actionnaires au nom d’investisseurs, à propos de Ramaswamy. Alors que les États contrôlés par les républicains ont retiré des fonds de BlackRock au détriment de l’investissement ESG, Ramaswamy a vu une opportunité d’en profiter, a déclaré Behar : “C’est la nouvelle marque des républicains – pour dire aux investisseurs comment investir.”
Avant que Ramaswamy ne démissionne, Strive a annoncé son intention de cibler Chevron et Home Depot lors de la saison de procuration 2023. Il cherche à inverser l’objectif ambitieux de Chevron de réduire les émissions de sa chaîne d’approvisionnement et de ses clients et à faire reculer les plans de Home Depot pour un audit d’équité raciale. Les deux mesures ont été demandées par les actionnaires lors des périodes de procuration précédentes.
Matt Cole, directeur des investissements de Strive, a déclaré que le groupe intensifierait son activité à mesure que de plus en plus d’entreprises commenceraient à tenir leurs assemblées générales annuelles. Strive n’utilise pas de conseillers en vote et compte environ 10 personnes dans son personnel plus 10 sous-traitants qui analysent les bulletins de vote par procuration et décident comment voter ses actions, a déclaré Frericks.
Ramaswamy reste un actionnaire important de Strive, qui est une société privée. Plus tôt ce mois-ci, il a vendu 32 millions de dollars d’actions de Roivant, la société de biotechnologie qui a fait de lui un multimilliardaire. Il a également quitté le conseil d’administration de la société cette semaine. Il n’a pas renvoyé de demande de commentaire.