Les actions européennes ont renoncé à leurs gains précoces lundi, alors que les investisseurs pesaient la perspective que les plus grandes banques centrales du monde maintiendraient les taux d’intérêt plus élevés plus longtemps pour freiner l’inflation.
Le Stoxx 600 à l’échelle de la région s’est négocié à plat tandis que le Cac 40 français a baissé de 0,2%. L’activité commerciale a été plus modérée car les marchés américains sont fermés pour la Journée des présidents.
Cependant, les contrats à terme américains qui suivent le S&P 500 de premier ordre et le Nasdaq à forte composante technologique ont tous deux baissé de 0,2 et 0,1 % respectivement.
Au cours des dernières semaines, les investisseurs ont été contraints de revoir leurs prévisions concernant le pic des taux d’intérêt aux États-Unis à la suite de plusieurs rapports de données économiques plus solides que prévu.
Les chiffres indiquaient que l’économie américaine n’avait pas pleinement ressenti la tentative d’un an de la Réserve fédérale de freiner la croissance et de faire baisser l’inflation par une campagne agressive de hausses de taux. Les prix de la dette souveraine ont chuté et les rendements ont augmenté en réponse aux données.
« Il n’y a pas grand-chose sur le calendrier de cette semaine qui devrait arrêter la vente massive du marché obligataire qui a commencé avec le rapport sur l’emploi américain de janvier », ont déclaré les analystes d’ING. « Le principal espoir vient du [Fed] minutes qui pourraient brosser un tableau moins belliciste, si daté, que les récents orateurs de la Fed.
Le procès-verbal de la réunion de janvier de la Fed sera rendu public mercredi, ce qui pourrait offrir des indices sur les critères de la banque centrale américaine pour ralentir le rythme des hausses de taux.
L’indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six devises comparables, a baissé de 0,03 %, tandis que l’euro a augmenté de 0,1 % par rapport au billet vert.
L’indice Hang Seng a terminé en hausse de 0,8%, tandis que le CSI 300 chinois a gagné 2,45%, sa meilleure performance sur une journée depuis fin novembre.
Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que les investisseurs étaient encouragés par une activité économique plus forte alors que le pays abandonnait sa politique de longue date de zéro-Covid et plus de clarté sur la cotation des actions chinoises aux États-Unis.
Cependant, la banque a averti que la confiance dans la réouverture de la Chine était en grande partie due aux fonds spéculatifs qui injectaient de l’argent dans les actions. Les gestionnaires et les propriétaires de fonds sont « quelque peu hésitants à déployer des capitaux frais pour travailler, notamment des investissements avec une prime de risque de liquidité élevée et une longue période d’engagement de capital, dans un environnement géopolitique incertain entre les États-Unis et la Chine », a-t-il déclaré.
En Europe, les rendements des Bunds allemands à 10 ans ont chuté de 0,02 point de pourcentage à 2,44 %, les investisseurs se demandant si la Banque centrale européenne suivrait la Fed en augmentant les taux. Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, a déclaré à Bloomberg la semaine dernière qu’elle voyait des risques que les marchés sous-estiment l’inflation.
Les traders attendaient également les derniers indices des directeurs d’achats d’IHS Market, jauges privées des conditions d’exploitation dans le secteur manufacturier.
En Europe, les enquêtes Zew et Ifo, qui mesurent la confiance dans l’économie allemande, seront publiées respectivement mardi et mercredi, et les chiffres de confiance des consommateurs britanniques et allemands seront publiés vendredi.
Sur les marchés des matières premières, le Brent, la référence internationale, a augmenté de 0,8% à 83,70 dollars le baril. L’indice WTI, son homologue américain, a augmenté de 0,6 % à 76,78 $ le baril.