Rothschild Bank prépare sa radiation – Qu’y a-t-il maintenant pour les actionnaires

• Le propriétaire majoritaire de Rothschild veut entrer en bourse
• Retrait obligatoire pour les actionnaires existants
• Plus besoin de capital boursier

Le 25 mai, lors de l’assemblée générale annuelle de Rothschild & Co., l’histoire de la banque Rothschild en tant qu’entreprise publique pourrait prendre fin.

L’action Rothschild risque d’être radiée

Si la holding familiale Rothschild parvient à ses fins, Rothschild Bank & Co., qui appartient au groupe français Rothschild, ne sera bientôt plus cotée en bourse sur le marché des capitaux. Comme annoncé par Rothschild & Co Concordia SAS, le principal actionnaire de la société, les actionnaires existants de Rothschild recevront 48 euros pour chaque action dans le cadre d’une offre publique d’achat simplifiée. De plus, il y a un dividende régulier de 1,40 EUR par action. De plus, Concordia veut attirer les actionnaires existants avec un dividende spécial : dans le cadre d’une distribution spéciale, un supplément de 8 euros par certificat d’action doit être versé, à condition que le conseil de surveillance approuve les plans et que l’offre réussisse.

La plupart des actions appartiennent à la famille

Concordia détient 38,9 % des actions de Rothschild et 47,5 % des droits de vote. Si l’on additionne les branches française, anglaise et suisse de la famille et leurs parts dans la banque, on arrive à 55% des actions et 69% des droits de vote exerçables.

Dans ce contexte, un retrait obligatoire des actionnaires existants ne devrait être qu’une simple formalité.

Selon le communiqué de la banque, Rothschild & Co. « prend acte du projet d’opération. Dans ce cadre, son conseil de surveillance a constitué un comité ad hoc et, sur recommandation de ce comité, a mandaté Finexsi en qualité d’expert indépendant auprès de la mission d’établir un rapport comportant une attestation d’équité sur les conditions financières de l’offre publique d’achat simplifiée et de la distribution spéciale.

Le marché sera tenu informé de l’avancement du projet, en particulier autour de la prochaine présentation de l’année complète le 13 février, précise encore le communiqué de presse. Concordia est actuellement en négociations avancées avec des investisseurs et des banques pour sécuriser le financement de la reprise. Une offre devrait ensuite être disponible d’ici la fin du premier semestre, rapporte Bloomberg.

Le marché des capitaux n’est plus nécessaire

Concordia a également commenté les raisons du retrait de la Bourse de Paris. L’accès au capital des marchés boursiers n’est nécessaire pour aucune division du groupe Rothschild & Co, écrit l’actionnaire majoritaire. De plus, la propriété directe du groupe est plus appropriée qu’une cotation en bourse, car elle permet de mieux valoriser chaque secteur d’activité sur la base des résultats à long terme plutôt que des bénéfices à court terme.

Plus récemment, Rothschild & Co. avait impressionné par la présentation de son bilan sur neuf mois. Les revenus ont augmenté pour atteindre 2,238 milliards d’euros au cours des neuf premiers mois de 2022 ; En 2021, les ventes de la période comparable n’étaient que de 2,016 milliards d’euros. La société a décrit cette augmentation comme « un développement solide des ventes malgré un environnement incertain et difficile ».

Cependant, une cotation est toujours associée à des coûts, et il existe également des exigences réglementaires auxquelles les sociétés cotées doivent se conformer. Le risque d’ingérence d’investisseurs activistes dans les questions de stratégie d’entreprise s’est également accru récemment.

Bureau éditorial finanzen.net

Sources des images : AIF