Le détaillant américain Bed, Bath & Beyond a proposé un financement de 1,025 milliard de dollars pour le sauver de la faillite dans le cadre d’un accord de la onzième heure qui sera utilisé pour restructurer l’endettement de l’entreprise en dehors du tribunal.
Le détaillant d’articles pour la maison devrait initialement lever 225 millions de dollars grâce à la vente d’actions privilégiées convertibles, de bons de souscription pour acheter des actions privilégiées convertibles et de bons de souscription pour acheter des actions ordinaires. Les 800 millions de dollars restants proviendront de l’émission de titres Bed, Bath and Beyond qui obligent les investisseurs à acheter des actions privilégiées convertibles « dans des versements futurs en supposant que certaines conditions soient remplies », selon les documents déposés.
Bed Bath & Beyond a déclaré qu’il prélèverait également 100 millions de dollars sur une facilité de prêt existante qui avait été fournie l’année dernière par le gestionnaire de capital privé, Sixth Street Partners.
La nouvelle trésorerie doit être utilisée pour rembourser la dette existante qui était venue à échéance. Bed Bath & Beyond a révélé le mois dernier que deux facilités de prêt totalisant près de 1,5 milliard de dollars étaient en défaut. La semaine dernière, la société n’a pas non plus effectué de paiement d’intérêts de 25 millions de dollars sur 1 milliard de dollars d’obligations en circulation.
Dans le règlement conclu avec ses prêteurs et obligataires, Bed Bath & Beyond est tenu d’utiliser les nouveaux fonds pour payer sa dette actuelle.
L’annonce est intervenue après une folle journée de négociation pour les actions de Bed Bath & Beyond, qui ont grimpé en flèche pour clôturer près de 100% plus haut, environ 6 $ par action, impliquant une capitalisation boursière de 700 millions de dollars, alors même que ses obligations se négociaient en dessous de 15 cents sur le dollar. Ses actions ont ensuite chuté de 33% dans les échanges après les heures de bureau, après la publication de la proposition.
La société a averti que les actionnaires actuels de ses actions ordinaires « seront considérablement dilués par l’émission des titres de cette offre ». Il a également déclaré qu’il déposerait probablement son bilan si le plan de financement échouait.
Bed Bath & Beyond avait connu des difficultés ces dernières années en modifiant sa stratégie pour se concentrer sur les marques de magasins plutôt que sur les marques nationales bien connues. La société a annoncé lundi qu’elle fermerait jusqu’à 400 magasins tout en réduisant d’un milliard de dollars ses frais généraux annuels. Il a déclaré qu’il atteindrait des marges bénéficiaires d’exploitation positives plus tard au cours de son exercice 2023.
B Riley Securities est le teneur de livres de l’offre.