• 2022 une année à oublier pour les investisseurs en crypto
• La réglementation devrait être encore plus ciblée en 2023
• Une plus grande transparence pourrait aider à regagner la confiance
2022 a été une année difficile pour le marché de la cryptographie. L’effondrement des jetons numériques Terra / LUNA, des prêteurs de crypto Celsius et Voyager Digital, et la disparition du fonds spéculatif crypto de plusieurs milliards de dollars Three Arrows Capital ont envoyé des ondes de choc, balayant d’autres entreprises du secteur avec elles. Fin 2022, la mauvaise nouvelle suivante a suivi avec la faillite de l’ancienne star de la scène, l’échange crypto FTX.
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La débâcle sur le marché de la cryptographie aurait dû montrer les dangers que les sociétés de cryptographie centralisées représentent pour les consommateurs et il n’est donc pas surprenant que des appels à une réglementation plus stricte aient été entendus de nombreux côtés. Andrew Keys, capital-risqueur et associé directeur de DARMA Capital, s’attend donc à ce que la protection des consommateurs soit la priorité absolue des décideurs politiques cette année. Outre une réglementation plus stricte, la transparence est également un enjeu qui préoccupe la communauté crypto et avec lequel les entreprises du secteur souhaitent regagner la confiance des investisseurs.
Les appels à plus de réglementation se font de plus en plus forts
Après l’effondrement de l’échange crypto FTX, le directeur de la BCE, Fabio Panetta, a vu ses doutes confirmés. Dans un discours à la London Business School, selon Dow Jones, il a déclaré: « Il s’avère que les actifs cryptographiques ne sont pas de l’argent », mais que beaucoup ne sont « qu’un nouveau type de jeu ». Il a appelé à une réglementation mondiale pour protéger les consommateurs contre les risques des actifs cryptographiques, déclarant qu’il devrait y avoir des exigences minimales en matière de gestion des risques et de gouvernance d’entreprise pour les entreprises de cryptographie. De plus, les risques de contagion des stablecoins doivent être réduits. Jon Cunliffe, directeur adjoint de la Banque d’Angleterre, a également déclaré que l’affaire FTX montre clairement que les superviseurs doivent rapidement assurer des contrôles plus stricts.
Selon Reuters, Gary Gensler, chef de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, a critiqué les prêteurs de crypto, qu’il a qualifiés de « casinos de crypto », et leur modèle commercial après la débâcle du marché de la crypto. Cela consiste actuellement à offrir au public un rendement d’intérêt en crypto et ensuite potentiellement à échanger contre les clients, a-t-il déclaré dans une interview avec Yahoo Finance. Selon Gensler, les entrepreneurs de ce domaine essaieraient de contourner la loi. En tant que tel, il a averti que l’air devenait plus mince pour les joueurs venteux aux États-Unis et que la surveillance devenait plus active.
De plus, la sénatrice américaine et crypto-sceptique Elizabeth Warren a de nouveau exprimé des critiques. Dans un article pour le Wall Street Journal, elle a qualifié la faillite de l’échange cryptographique de « réveil » montrant la nécessité d’appliquer la loi et pour le Congrès de combler les lacunes de la structure réglementaire. En décembre, elle a présenté la loi sur la lutte contre le blanchiment d’argent des actifs numériques. Le projet de loi imposerait des exigences de surveillance et d’enregistrement radicales à presque tous les participants aux réseaux de blockchain, y compris les développeurs de logiciels, les mineurs et les fabricants de portefeuilles.
Réglementations possibles pour les échanges cryptographiques
Il existe également des partisans d’une réglementation accrue parmi les échanges cryptographiques centralisés – Coinbase étant l’un d’entre eux. Dans la publication de décembre « Regulating Crypto: How we move forward as a industry from here », le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, décrit un « plan réaliste pour garantir que nous ayons une clarté réglementaire pour les acteurs centralisés et des règles du jeu équitables pour tous les échanges tout en préservant la crypto décentralisée ». des innovations qui apporteront d’énormes avantages au monde. »
À son avis, il est préférable « d’abord de créer une clarté réglementaire concernant les lecteurs de crypto centralisés (émetteurs de stablecoins, échanges et dépositaires) », car c’est là que les plus grands dommages aux consommateurs se sont produits jusqu’à présent. Selon Armstrong, « un ensemble de règles pour les échanges centralisés et les dépositaires pourrait aider à dissuader les mauvaises activités tout en préservant l’innovation ». De nombreuses idées pourraient être adoptées par les sociétés financières traditionnelles. Selon Armstrong, certaines réglementations possibles pour les bourses et les dépositaires centralisés comprennent la mise en œuvre de politiques et de procédures solides de connaissance de votre client et de lutte contre le blanchiment d’argent, l’établissement d’un système fédéral d’octroi de licences et d’enregistrement, l’exigence de réglementations strictes en matière de protection des consommateurs, la création de normes minimales efficaces pour la protection des actifs des clients et l’interdiction des manipulations de marché, du wash trading & Co.
Après avoir créé une clarté réglementaire concernant les lecteurs de crypto centralisés, des règles du jeu équitables devraient également être appliquées.
Cependant, Armstrong estime que le rôle des régulateurs financiers devrait être limité aux acteurs de la cryptographie centralisés où une transparence et une divulgation supplémentaires sont nécessaires, et recommande : « Laissez l’innovation dans la cryptographie décentralisée se produire ».
Retrouver la confiance grâce à plus de transparence
Outre une réglementation plus stricte, une plus grande transparence pourrait également aider les échanges cryptographiques à regagner la confiance des investisseurs. Après l’effondrement de FTX, certains échanges ont publié l’arbre Merkle et les adresses de leurs preuves de réserve.
La preuve de réserves était le sujet sur le marché de la cryptographie après la faillite de FTX. Il s’agit d’un audit indépendant, mené par un tiers, conçu pour déterminer si une société de cryptographie dispose réellement de fonds suffisants pour sécuriser les actifs numériques qu’elle détient au nom de ses clients. Selon l’échange de crypto-monnaie Kraken, le vérificateur « crée un instantané anonymisé de tous les soldes détenus et les agrège dans un arbre Merkle ». De là, l’examinateur reçoit une racine Merkle – une sorte « d’empreinte cryptographique qui identifie de manière unique la combinaison de ces soldes au moment où l’instantané a été créé ». Selon Binance, l’arbre Merkle fournit « un enregistrement facilement accessible des transactions dans un bloc ». Cela permet de vérifier très facilement si les données d’un bloc ont été modifiées ou manipulées.
Comme CoinEX l’a rapporté dans un communiqué de presse publié par Cointelegraph, peu de temps après l’effondrement de FTX, les principales plateformes de trading telles que Binance, OKX, Crypto.com, Huobi et CoinEx, entre autres, ont elles-mêmes divulgué leurs preuves de réserves. Selon les données publiées, ces échanges ont réussi à couvrir 100% des actifs des utilisateurs. Certaines bourses ont même des fonds de réserve qui dépassent de loin les actifs des utilisateurs. Par exemple, les taux de réserve Binance et CoinEx USDC sont tous deux supérieurs à 400 %.
Bien que certains acteurs du marché affirment que les réserves ne sont pas une preuve définitive de la sécurité d’une plate-forme, selon CoinEx, les preuves de réserves semblent être plus populaires auprès des utilisateurs par rapport à une réglementation stricte.
Après la faillite de l’échange cryptographique FTX et les transactions et interdépendances douteuses qui ont été révélées au cours de la procédure d’insolvabilité, une réglementation plus stricte par les autorités et une plus grande transparence de la part des échanges cryptographiques seront probablement nécessaires afin de gagner la confiance des échanges cryptographiques Reconquérir les investisseurs et faire de 2023 une année cryptographique plus réussie que la précédente.
Bureau éditorial finanzen.net
Ce texte est à titre informatif uniquement et ne constitue pas une recommandation d’investissement.finanzen.net GmbH exclut toute demande de recours.
L’effet de levier doit être compris entre 2 et 20
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