Les actions européennes ont légèrement augmenté et les contrats à terme de Wall Street ont glissé vendredi devant une hausse attendue de l’inflation sous-jacente aux États-Unis, la mesure préférée de la Réserve fédérale pour la croissance des prix.
Le Stoxx Europe 600 régional a gagné 0,1%, le Dax allemand a augmenté de 0,2% et le FTSE 100 de Londres a bondi de 0,2%. Les contrats qui suivent l’indice de référence S&P 500 de Wall Street et ceux qui suivent le Nasdaq 100, riche en technologies, ont diminué de 0,3% et 0,6%, respectivement, avant l’ouverture de New York.
Les chiffres du département américain du commerce plus tard dans la journée devraient montrer que l’indice de base de la consommation personnelle, qui omet l’inflation énergétique et alimentaire, a augmenté de 0,3% en décembre après avoir augmenté de 0,2% d’un mois à l’autre en novembre.
L’inflation globale est tombée à son plus bas niveau depuis fin 2021 en novembre, mais le président de la Fed, Jay Powell, a insisté sur le fait que l’inflation sous-jacente « donne souvent un indicateur plus précis de la direction que prend l’inflation globale ».
Les actions américaines se sont redressées jeudi après que le produit intérieur brut pour le quatrième trimestre de 2022 a dépassé les prévisions, augmentant à un rythme annualisé de 2,9 %. C’était au-dessus des 2,6% que les économistes avaient prévus, marquant un ralentissement plus léger par rapport aux 3,2% du trimestre précédent.
« Avec une inflation bien supérieure à l’objectif, cela justifie pleinement les augmentations continues des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale », a déclaré James Knightley, économiste international en chef chez ING.
« Creusez un peu plus profondément », cependant, et il semble « que nous ayons une bonne croissance mais pas pour de bonnes raisons », a ajouté Knightley. Les dépenses de consommation ont augmenté moins que prévu, l’investissement résidentiel a fortement chuté et l’investissement fixe non résidentiel, «essentiellement les dépenses d’investissement des entreprises», n’a augmenté que de 0,7%.
Au lieu de cela, une grande partie de la hausse du PIB reflète la constitution de stocks « de plus en plus involontaire » par les groupes miniers, de construction et de fabrication, alors que la demande des consommateurs continue de fléchir, a-t-il déclaré.
Pourtant, les investisseurs s’attendent fermement à ce que la Fed relève ses taux d’un quart de point de pourcentage la semaine prochaine, marquant un ralentissement par rapport au mouvement de 0,5 point de pourcentage mis en œuvre en décembre. Les orientations prospectives de Powell et le langage qu’il adopte lors d’une conférence de presse après l’annonce de la décision sur les taux sont donc susceptibles d’être au centre de l’attention.
Une mesure de la force du dollar par rapport à un panier de six devises était stable vendredi, tandis que les prix du brut Brent, la référence internationale du pétrole, ont augmenté de 0,7% à 88,06 dollars le baril.
En Asie, l’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,5 %, l’indice de référence japonais Nikkei 225 a augmenté de près de 0,1 % et le Kospi de Corée du Sud a gagné 0,7 %. Les marchés en Chine sont fermés pour les vacances du nouvel an lunaire.