Le milliardaire indien Gautam Adani doit lancer vendredi une vente d’actions clé face aux allégations de fraude d’un vendeur à découvert américain.
Adani Enterprises, l’entreprise phare d’un empire qui s’étend des ports au charbon, prévoit de lever jusqu’à 200 milliards de roupies (2,4 milliards de dollars) lors d’une vente d’actions conçue pour montrer que l’entreprise peut attirer des investisseurs internationaux.
Mais la levée de fonds a été éclipsée par les allégations du vendeur à découvert Hindenburg Research selon lesquelles le groupe Adani s’était livré à des manipulations du cours des actions et à des fraudes comptables au cours des décennies.
Jupiter Asset Management, BNP Paribas, Société Générale et Goldman Sachs, cotés à Londres, font partie des institutions qui ont déjà reçu des actions, selon un communiqué d’Adani avant que les allégations ne soient rendues publiques mercredi.
L’un des investisseurs a déclaré au Financial Times qu’il était « au courant » du rapport de Hindenburg sur les ventes à découvert et qu’il « le prenait en considération ».
La vente d’actions a été conçue pour montrer l’attrait plus large du groupe Adani, qui est étroitement détenu par des entités liées, des fonds opaques basés à Maurice et des fonds contrôlés par l’État tels que l’Abu Dhabi Investment Authority.
Si les investisseurs occidentaux rechignent, il y a la perspective d’un plus grand soutien des alliés traditionnels. La plus grande société cotée en bourse d’Abu Dhabi, International Holding Company, a déclaré qu’elle « étudiait et envisageait l’opportunité », a déclaré un porte-parole du groupe. IHC a investi 2 milliards de dollars dans les entreprises d’Adani l’année dernière.
Les efforts pour courtiser les investisseurs internationaux surviennent après que les actions d’Adani Enterprises ont bondi de plus de 3 300 % en trois ans, ce qui a incité le groupe à annoncer l’année dernière son intention d’augmenter le nombre d’actions librement négociées.
IHC a été parmi les bénéficiaires de la performance explosive du cours de l’action. La société d’Abu Dhabi avait précédemment déclaré au Financial Times que ses investissements dans Adani avaient aidé ses résultats l’année dernière.
Présidé par le puissant conseiller à la sécurité nationale des EAU, le cheikh Tahnoon bin Zayed al-Nahyan, il s’est transformé en un mastodonte avec une capitalisation boursière de 240 milliards de dollars au cours des deux dernières années.
Mais l’augmentation de 40 000% du cours de l’action IHC depuis 2019 a également laissé les banquiers inquiets de la dislocation apparente entre sa capitalisation boursière et les fondamentaux économiques sous-jacents.
Adani poursuit la vente après que les sept sociétés cotées du groupe aient perdu mercredi une capitalisation boursière collective de 10,8 milliards de dollars à la suite des allégations de Hindenburg. La bourse indienne a été fermée pour un jour férié jeudi.
Le groupe Adani a nié les allégations, qualifiant le rapport de « combinaison malveillante de désinformation sélective et d’allégations obsolètes, sans fondement et discréditées » destinées à « saper la réputation du groupe Adani » et à nuire à la demande de vente d’actions.
L’appel d’offres public pour les actions doit commencer vendredi et la vente devrait s’achever mardi prochain. Maybank Securities, la branche de courtage basée à Singapour du prêteur malaisien éponyme, s’est vu attribuer 6,3 millions d’actions, soit plus d’un tiers des 60 milliards de Rs (735 millions de dollars) offerts aux investisseurs institutionnels.
Plusieurs fonds mauriciens se sont vu attribuer des actions, dont ELM Park Fund Limited, qui était le deuxième investisseur après Maybank. Les actions restantes seront destinées aux investisseurs particuliers indiens.
Un magnat autodidacte qui a commencé comme négociant en matières premières, Adani a construit le plus grand groupe d’infrastructure privé de l’Inde avec une douzaine de ports et huit aéroports et se développe à un rythme effréné. Le groupe Adani s’est engagé à devenir l’une des plus grandes entreprises d’énergie verte au monde en investissant 70 milliards de dollars d’ici 2030.
Le groupe a déclaré jeudi qu’il envisageait une action en justice contre Hindenburg.
« Nous évaluons les dispositions pertinentes des lois américaines et indiennes concernant les mesures correctives et punitives contre Hindenburg Research », a déclaré Jatin Jalunhwala, responsable juridique chez Adani Group, dans un communiqué.