La banque d’investissement boutique Lazard est sur le point de conseiller un plus grand nombre de start-ups à croissance rapide aux États-Unis dans le cadre d’une campagne plus large visant à élargir son offre de capital privé.
Lazard rassemble une équipe de six banquiers spécialisés qui seront basés à Los Angeles et à Austin, selon une note consultée par le Financial Times, créant une entreprise de capital-risque et de croissance qui a débuté en Europe en 2015.
Le groupe américain sera codirigé par les directeurs généraux Christopher Britton et Amy Cozamanis. Au total, l’équipe de banque de risque et de croissance de Lazard compte 25 personnes.
Le moment de l’expansion de Lazard intervient dans un contexte de ralentissement des marchés du capital-risque, la chute des valorisations technologiques et la hausse des taux d’intérêt ayant conduit les investisseurs en capital-risque à se retirer des transactions ces derniers mois.
Cependant, les dirigeants de l’entreprise voient une opportunité de se développer au-delà du conseil sur les fusions et acquisitions à grande échelle. En particulier, cela implique de travailler avec des entreprises sur les marchés privés.
Peter Orszag, directeur général de l’activité de conseil financier de Lazard, a déclaré au FT: « Cela fait partie d’une stratégie globale qui consiste à s’assurer que Lazard n’est pas seulement le travail de fusions et acquisitions méga-capitalisation, mais qu’il a une variété de marchés verticaux différents, y compris un un important effort de capitaux privés.
Les banques d’investissement boutique telles que Lazard ont largement dépendu de frais de fusions et acquisitions lucratifs pouvant dépasser des dizaines de millions de dollars sur une seule transaction. La banque se diversifie en offrant d’autres types de conseils aux dirigeants. Elle a créé l’an dernier une cellule de conseillers pour conseiller les chefs d’entreprise sur les risques géopolitiques.
Le groupe de capital-risque se concentrera sur des secteurs tels que la technologie et la santé « où l’innovation et le dynamisme sont les plus forts », a ajouté Orszag.
« Il est maintenant temps de sortir et de vraiment passer du temps avec les clients et les investisseurs, de travailler sur cette fonction d’appariement entre les deux mondes », a-t-il déclaré.
L’expansion de l’équipe de banque de risque intervient alors que le nombre de transactions de capital-risque aux États-Unis a chuté à chaque trimestre de l’année dernière, selon un rapport de PitchBook.
Les transactions plus importantes, en particulier, se sont taries. Les tours d’un prix supérieur à 100 millions de dollars ont chuté de plus d’un quart à 30 transactions au quatrième trimestre, atteignant un plus bas en trois ans, a déclaré PitchBook.
L’unité de capital-risque et de croissance de la banque a déjà conclu des accords notables, levant 3 milliards de dollars au cours de l’année écoulée pour les entreprises technologiques.
Lazard a conseillé la plateforme de gestion de patrimoine FNZ, qui a levé 1,4 milliard de dollars l’année dernière pour une valorisation de plus de 20 milliards de dollars. La banque a également conseillé Northern Gritstone, un investisseur axé sur les spin-outs universitaires basé dans le nord de l’Angleterre, et l’entreprise de technologie de retraite Smart Pension.